Л И Антошкина - В рамках черноморского экономического сотрудничества и гуам - страница 59

Страницы:
1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15  16  17  18  19  20  21  22  23  24  25  26  27  28  29  30  31  32  33  34  35  36  37  38  39  40  41  42  43  44  45  46  47  48  49  50  51  52  53  54  55  56  57  58  59  60  61  62  63  64  65  66  67  68  69  70  71  72  73  74  75  76  77  78  79  80  81  82  83  84  85  86  87  88  89  90  91  92  93  94  95  96  97  98  99  100  101 

Следует указать на важности подготовки и постоянного повышения квалификации кадров. Возможно, еще определенное время сельское хозяйство Украины будет использовать знание и квалификацию работников, накопленные еще в предыдущей административно командной системе. Вместе с тем формируется парадоксальная ситуация: наряду из огромной безработицей в сельской местности руководители агробизнесових структур заявляют о сложности в подборе высококвалифицированных рабочих кадров, в частности,механизаторов, из-за чего и объясняют применение «вахтенного» метода выполнения сельскохозяйственных работ. Только некоторые предприятия (успешно функционирующие, с иностранными инвестициями) придерживаются выполнения этого этапа кадрового менеджмента. Там учеба и повышение квалификации осуществляется соответственно перед началом вступления в должность, а также в соответствии с изменением условий внутренней и внешней среды (новые элементы организационной культуры, инновационные технологии, средства защиты растений, удобрения, технические средства и т. п.). Службы управления персоналом изучают потенциальные способности работников и ориентированные на обеспечение условий получения полной отдачи и реализации потенциала. Если работник оказывается неспособным к восприятию и использованию новых знаний или его потенциальные возможности являются истощенными, перед ним формируется угроза освобождения, и от такого работника предприятие просто освобождается. Впрочем подавляющая часть существующих сельскохозяйственных предприятий вообще не разрабатывает никаких организационно экономических мероприятий на развитие знаний, профессиональных навыков, оздоровления и воспитания кадров. За нашими исследованиями, в 2009 г. только 0,5 % численности работников сельского хозяйства повысили свою квалификацию (в промышленности - 15,2 %, а в целом по народному хозяйству - 9,6%); вместе с тем в 2002 г. таких работников было соответственно: 1,3 %, 14,9 % но 8,9 %. Такое положение вещей отражается на уровне конкурентоспособности рабочей силы на рынке труда, на деградации человеческого капитала и снижает национальную безопасность страны [4].

Рассчитанный интегральный показатель человеческого капитала сельских регионов за 2000-2010 гг, который основывается на четырех его составляющих (возраст, образование, здоровье и опыт работы), имеет тенденцию к ежегодному снижению [5]. Эти изменения происходят за счет: ухудшения здоровя всех слоев сельского населения (-14,2%); отрицательных изменений возрастной структуры (-4,2%), что сопровождается старением сельского населения; снижения показателя опыта работы (-3,8%) вследствие увеличения отработанных лет (больше 25 лет). Положительные изменения произошли только в аспекте образования (+7,6%), хотя этот факт подтверждает только увеличение лет обучения, а не улучшение качества приобретенных знаний. Полученные результаты подтверждают продолжающееся ухудшение состояния человеческого капитала сельской местности, что обусловливает потерю конкурентоспособности человека на рынке

труда.

Вместе с тем, любые изменения, инициирующие государством, властными структурами, являются институциональными по природе, а регуляция рынка и формирование его институциональной структуры осуществляется государством [6]. Только государство может урегулировать такие парадоксальные ситуации и противоречия, которые проявляются между частными агробизнесовими структурами и почти государственной системой подготовки специалистов. В 2006 г. в Украине в аграрных университетах было 9260 студентов, которые изучали аграрную экономику, или 37 процентов от 25150 студентов, которые получали общее высшее экономическое образование. В этом же году в Германии лишь 250 человек изучали аграрную экономику [7].

Выводы и предложения. Бесспорно, эффективному процессу формирования институциональной среды не способствует тот факт, что экономические изменения происходят постоянно, изменяя структуру экономики, а совершенствование институциональной системы осуществляется дискретно, в соответствии с увеличением части экономических трансформаций и роста несоответствий между «правилами игры» и существующей действительностью.

В Украине следует ускорить процесс формирования цивилизованных институтов рынка труда, составным элементом которого является и Трудовой кодекс. Потому что процессы глобализации и интеграции в аграрном секторе экономике обострили множество социально-трудовых отношений, требующих урегулирования: вопросы вовлечения сельских жителей к официальному труду; проблемы достойной оплаты труда; законодательного урегулирования аутсорсинга персонала; защиты от «произвола» работодателей при нормировании труда и т.д.

С целью улучшения институциональных аспектов кадрового обеспечения сельскохозяйственных предприятий, а также для сохранения и развития человеческого капитала сельских территорий считаем важным на законодательном уровне установить обязательное ежегодное нормативное выделение средств субъектами хозяйствования (возможно, от 1,5 до 3 процентов расходов), которые должны направляться на развитие их персонала. В случае добровольного неиспользования средств предприятием на эти цели, эта сумма в конце года должна изыматься в бюджет для обеспечения инвестирования государственных программ по развитию человеческого капитала. Вместе с тем непосредственно в сельскохозяйственных предприятиях необходимо создавать условия, благоприятные для учебы (поддержка со стороны руководства, признания достижений лица, которое учится), а на макроуровни - повышения престижа образования и образованности.

Считаем целесообразным еще на этапе заключения инвестиционных соглашений и регистрации новых предприятий, используя рычаги государственного управления, руководствоваться потребностями регионов, отстаиванием социально-экономических интересов территориальных обществ, относительно обеспечения сбалансированного развития сельской экономики, сельских территорий, содействия занятости сельского населения и охраны окружающей среды.

С целью формирования достойного мотивационного механизма наемных работников в сельском хозяйстве считаем следующее: оплата труда наемных работников должна быть законодательно закреплена; введение административной ответственности руководителей предприятий за соблюдение требований относительно размеров оплаты труда; приведение стоимости товара «рабочая сила» в соответствии с мировыми тенденциями формирования цен на ресурсы и продукцию сельского хозяйства [8]. Совершенствование институциональных аспектов развития аграрного рынка труда будет способствовать реализации евроинтеграционных намерений Украины, но, главное, непременным условием эффективного использования человеческих ресурсов сельских территорий, развития и накопления их человеческого капитала, что выступает фактором его конкурентоспособности на мировом рынке труда и национальной безопасности страны.

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ:

1. Иванюк И.А. Воспроизводство интеллектуального капитала. / Режим доступа: Ііпр: //creativeconomy.ru/libraru/prd261.php.

2. www.ukrstat.gov.ua

3. . Вертіль О. Скарги розглядає інспекція праці / Олександр Вертіль. - Урядовий кур' єр, 28 листопада 2009 р., № 222.

4. Михайлова Л.И., Турчина С.Г., Харченко Т.Н. Организационно - методические аспекты усовершенствования кадрового обеспечения сельскохозяйственных предприятий Украины //Актуальные проблемы повышения квалификации и переподготовки кадров агропромышленного комплекса: сб. докладов Международной научно - практической конференции 24-26 ноября 2010г. Ч.1 / Белорусский государственный аграрный университет. - Минск, 2010. - С. 169-172.

5. Українська модель аграрного розвитку та її соціоекономічна переорієнтація: наук. доп./ [О.М.Бородіна, В.М.Геєць, А.О.Гуторов та ін.]; за ред.. В.М.Гейця, О.М.Бородіної, І.В.Прокопи; НАН України, Ін-т екон. та прогнозув. - К., 2012. - 56 с.

6. Шпикуляк О.Г. Інституціональне забезпечення розвитку та регулювання аграрного ринку: аналітична оцінка/ О.Г. Шпикуляк/ Економіка АПК. - №4, 2010. - С.150-158.

7. Костер У., Шуман К., Ліссітса А. Інформаційна система та аграрна освіта в Україні - заклик до реформи /Ульріх Костер, Крістофер Шуман, Алекс Лісітса/. Німецько-український аграрний діалог.- К,: Інститут економічних досліджень та політичних консультацій. -2010, лютий.

8. 8.Михайлова Л.І. Людський капітал: формування та розвиток в сільських регіонах. - К.: Центр учбової літератури. - 2008. -388с.

РЕЗЮМЕ

Інституційні основи формування людського капіталу та функціонування аграрного ринку праці потребують вдосконалення. Укрупнення сільськогосподарських підприємств, розвиток агрохолдингів, що виробляють переважно продукцію рослинництва, зумовлюють вивільнення працівників. Окрім цього, недосконалість кадрового менеджменту аграрних підприємств (низька заробітна плата, відсутність можливостей підвищення кваліфікації, порушення норм та нормативів праці та інше) є причиною трудових переміщень працівників.

ПPOБЛEMЫ И ПEPCПEKTИBЫ PA3BИTИЯ COTPУДПИЧECTBA MEЖДУ CTPAПAMИ ЮГO-BOCTOЧПOЙ EBPOПЫ B PAMKAX ЧEPПOMOPCKOГO ЭKOПOMИЧECKOГO COTPУДПИЧECTBA И TCAM За умов глобалізаційних та інтеграційних процесів в аграрному секторі інституційне забезпечення має виступати певним регулятором відносин між учасниками ринку, гравцями, і забезпечувати дотримання прийнятих у суспільстві у визначений період «правил гри». Kлючовi слова: людський капітал, ринок праці, агрохолдинг, глобалізація. PE3OME

Институциональные основы формирования человеческого капитала и функционирования аграрного рынка труда требуют совершенствования. Укрупнение сельскохозяйственных предприятий, развитие агрохолдингов, которые производят в основном, продукцию растениеводства, обусловливает значительно высвобождение работников. Кроме того, несовершенные вопросы кадрового менеджмента аграрных предприятий (низкая заработная плата, отсутствие возможностей повышение квалификации, несоблюдение норм и нормативов труда и др.) являются причиной трудовых перемещений работников.

В условиях глобализационных и интеграционных процессов в аграрном секторе институциональное обеспечение должно выступать определенным регулятором отношений между участниками рынка, игроками, и обеспечивать соблюдение принятых в обществе в определенный период «правил игры».

Kлючевые слова: человеческий капитал, рынок труда, агрохолдинг, глобализация.

SUMMARY

The institutional foundations of the humen capital end agricultural labour market functioning need to be improved. Consolidation of agricultural enterprises, the development of agricultural holdings that produce mainly crop production, results in serious layoffs of workers. In addition, poor human resource management issues of agricultural enterprises (low wages, lack of training, failure to comply with the rules and regulations of labour, etc.) are the cause of the labour movement of workers.

Under the conditions of globalization and integration processes in the agricultural sector, institutional support should serve a specific regulator of relations between market participants, players, and to ensure respect of " game rules" adopted by the society at a certain period of time. Keywords: human capital, market for labor, agricultural holding, of globalization.

PE3EPBПЫE ИПCTPУMEПTЫ ПPEOБPA3OBAПИЯ COBPEMEППOЙ MИPOBOЙ ФИПAПCOBOЙ APXИTEKTУPЫ

Молочко И.Н., соискатель кафедры международной экономики, Донецкий национальный университет

Актуальность темы исследования. Существующие противоречия в мировой финансовой архитектуре требуют поиска новых резервных активов, обладающих свойствами средства платежа, средства накопления и мировых денег. До 1971 года таким активом служило золото. Безусловно, демонетизация золота обусловлена объективными причинами: золотые деньги перестали соответствовать потребностям товарного производства в связи с преодолением экономической обособленности товаропроизводителей и тенденцией к интернационализации хозяйственных связей. Национальные кредитные деньги постепенно вытеснили золотые вначале из внутреннего денежного обращения, а затем, с определенным временным лагом, из международных экономических отношений. Определенную роль в ускорении демонетизации золота сыграло регулирование операций с золотом и антизолотая политика США. В последние годы золото выглядит наиболее перспективным резервным инструментом, кроме того имеющего некоторые монетарные функции.

Цель исследования состоит в анализе динамики и тенденций развития мирового рынка золота в посткризисный период в аспекте формирования глобальных резервных валют и других финансовых инструментов.

Существенный научный вклад в исследование данной проблемы сделали такие зарубежные ученые, как Р. Манделл, М. Обстфельд, М. Флеминг и многие другие.

Основная часть. После Второй мировой войны политика США была направлена на дискредитацию золота как основы мировой валютной системы в целях укрепления позиций доллара в качестве мировых денег. Теоретической основой долларовой стратегии и дипломатии под лозунгом «доллар лучше золота» служила теория «ключевых валют» Дж. Вильямса (1945 г.). Однако валютная политика США в отношении золота менялась в зависимости от конкретной обстановки.

Накопив огромные золотые резервы в итоге Второй мировой войны (20,3 тыс. т, или 75% мировых официальных золотых запасов), США взяли на себя обязательство конвертировать доллар в золото для центральных банков других стран по официальной цене (35 долл. за тройскую унцию) для укрепления международных позиций своей валюты. В разгар кризиса Бреттонвудской системы в августе 1971 г. США прекратили обмен долларов на золото, поскольку их золотые резервы снизились до 8,1 тыс. т, позиции доллара ослабли и ожидалась его девальвация, которая вскоре была дважды проведена (в декабре 1971 г. и феврале 1973 г.). Противоречие между юридической демонетизацией золота в рамках Ямайской валютной системы и его реальным использованием как международного резервного средства и чрезвычайного международного платежного средства (при экономических и политических потрясениях) дает основание для дискуссий о будущей позиции золота в новой мировой валютной системе [3].

В 2010 году фиксинг по золоту достигал многократно своего исторического максимума. Высшей отметкой, которую удалось преодолеть, стала 1400 долл. США за тройскую унцию (рис. 1). С начала 2010 года золото подорожало на 28% и продемонстрировало рост своей стоимости десятый год подряд. Рост цен на золото в последние годы был вызван ипотечным кризисов в США, хроническим падением курса доллара США и долговым кризисом в Европе. Однако, если учитывать фактор инфляции, то цена в 1400 долл. США за тройскую унцию является в 2 раза меньше цены 1980 года (тогда оно превысило уровень в 800 долл. США за унцию). Сейчас определенную роль в увеличении цены золота играет падение курса американского доллара и поэтому можно утверждать, что золото не дорожает, а переписываются цены в дешевеющих по отношению к золоту мировых валютах [5].

07 07 2|ЦП::_1 7 0". 2005_20 Ор 2007_05 02 2000_10 12 20 10

Рис. 1. Динамика колебания стоимости золота за 2003-2011 гг., долл. США за тройскую унцию [6]

© Mолочко И.П., 2012

На современном этапе развития экономик устойчивость национальной валюты на мировом валютном рынке тесно связана с золотовалютными резервами страны, в первую очередь с золотом. От количества международных резервов и текущего уровня цены на золото в мире частично зависит валютный курс. Следовательно, наиболее привлекательными валютами в 2011 году можно назвать валюты топ 10 государств с наибольшими золотыми резервами (рис. 2). Наиболее сильный отрыв наблюдается в США (более 8000 тонн). На 10 месте находится индийская экономика, которая в 21 веке трансформировалась, и индийская рупия стала устойчивой на мировой арене.

9 ООО--

8 000 -

7 ООО

Рис. 2. Страны-лидеры по объему золотых резервов в мире в 2011 году, тонн [7]

Оживление посткризисной экономики монетарными методами ведет к увеличению денег в обращении, что вызывает инфляционные процессы и рост спроса на золото на альтернативных рынках. Подтверждением данных процессов является соответствующая реакция рынка золота на заявления ФРС США о дополнительном валютном стимулировании экономики на 600 млрд. долл. США путем выкупа долгосрочных обязательств. Во время кризиса в экономике золото приобретает особую ценность у инвесторов, которые рассматривают его как более надежную альтернативу нестабильным валютам и подверженным серьезным колебаниям акциям компаний. Особый спрос на золото наблюдается со стороны центральных банков азиатских стран - распорядителей золотовалютных резервов. Не доверяя американскому доллару и желая диверсифицировать международные резервы, страны, в которых накоплено значительное количество долларовой массы, как правило, имеют малую долю золотых запасов в общей массе резервов. По мнению Всемирного совета по золоту, центральные банки в 2011 году будут больше покупать, чем продавать золото. К примеру в 2009 году Китай заявил интерес на покупку 403 тонн золота из запасов МВФ, что составляет 1/8 активов Фонда [1]. Однако этот процесс должен быть осуществлен поэтапно, поскольку, в обратном случае, Богех и рынок золота могут быть подвержены коллапсу. Данная ситуация не устраивает ни Китай (так как огромная масса его долларовых резервов обесценится), ни США.

Анализ валютных запасов стран мира, согласно данным Всемирного совета по золоту, показывает, что большинство золота сосредоточено в запасах США (8,1 тыс.тонн - 72% от общего объема резервов), Германии (3,4 тыс.тонн - 67% резервов), Италии и Франции (по 2.4 тыс.тонн - 66% резервов). Далее следует Китай (1054 тонн, что составляет 1,5% от общего объема золотовалютных резервов). У Российской Федерации золотой запас составляет 776 тонн, Украина накопила 27 тонн золота (соответственно 5,7% и 3,3% от общего объема валовых резервов). Таким образом, прослеживается существенное различие в золотых запасах развитых стран и развивающихся. Последние отдают предпочтение резервированию в твердых валютах и золотое содержание их международных резервов, как правило, не превышает 5-7%, что, на сегодняшний день, отрицательно сказывается не только на степени диверсификации золотовалютных резервов, но в дальнейшем может существенно повлиять и на уровень международной ликвидности страны [1].

В связи с неопределенностью развития мировой валютной системы в глобальном масштабе, а также в условиях регионализации мировой экономики, многие страны планируют обособленное региональное развитие их международных валютных систем. В глобализирующейся мировой экономике формируются условия для интернационализации использования региональных и национальных валют. В мире функционируют более 100 региональных торгово-экономических объединений, в которых используются региональные валюты или разрабатываются проекты их введения, в том числе в форме международных валютных единиц, история которых насчитывает примерно 80 лет, начиная с мирового экономического кризиса 1929 - 1933 годов.

Международные валютные единицы используются как условный масштаб оценки требований и обязательств, а также для определения валютного курса в качестве безналичных международных платежных резервных средств. Так, Банк международных расчетов использовал условный золотой франк для оценки своего баланса. Валютой многостороннего клиринга - Европейского платежного союза (1950 - 1958 гг.) - служил эпунит, наделенный таким же золотым содержанием, как и доллар США в тот период. В Европейском экономическом сообществе с 1979 г. функционировала европейская валютная единица - ЭКЮ, которая с 1999 г. Была заменена евро -единой европейской валютой [4, с.194].

Евро - вначале региональная валюта - в результате успешной конкуренции с долларом стала второй по значению мировой валютой. В настоящее время в торгово-экономическом объединении (США - Канада - Мексика) планируется заменить североамериканскую валютную единицу - амеро - «универсальным долларом суверенных государств», рассчитанным на его использование и странами неамериканского континента. Этот проект направлен на укрепление международных позиций доллара.

В Азиатско-Тихоокеанском регионе экономическое объединение АСЕАН+3 (Китай, Япония, Южная Корея), где традиционно доминировала Япония и ее валюта, разрабатывается проект азиатской валютной единицы - АКЮ2. Арабский валютный фонд стремится использовать арабский динар в качестве коллективной региональной валюты арабских государств. В связи с созданием таможенного союза (2003 г.), общего рынка (2008 г.), Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива (1981 г.), более известного под названием «Совет сотрудничества Залива», поставлена задача выпуска единой арабской валюты «халиджи» взамен национальных валют -динара (Бахрейн, Кувейт), риала (Оман), рияла (Катар и Саудовская Аравия), дирхама (ОАЭ), хотя единства по этому вопросу нет. Однако незначительная внутрирегиональная торговля этих стран (около 7%) по сравнению с зоной евро (50%) затрудняет формирование их валютного союза.

На основе расширения сферы использования австралийского доллара в Новой Зеландии, Папуа - Новой Гвинее проектируется введение на его базе единой валюты для перечисленных стран. В Экономическом и валютном сообществе Центральной Африки используется региональная валюта - центральноафриканский франк (его обычно называют африканским франком). Он прикреплен к евро и имеет знак-шифр для каждой страны - члена этого объединения. Аналогично в Экономическом и валютном союзе Западной Африки используется западноафриканский франк КФА, прикрепленный к евро. В связи с созданием западноафриканской валютной зоны (в 2000 г.) в составе пяти стран планируется ввести коллективную валюту - эко - в противовес западноафриканскому франку КФА. Разрабатывается проект формирования Восточно-африканской Федерации к 2013 г. и региональной валюты. Намечено к 2034 г. реализовать договор 1994г.

О создании Африканского экономического сообщества с единой региональной валютой. Усиливаются позиции рэнда ЮАР как региональной валюты стран - участниц Южноафриканского таможенного союза и Валютного соглашения (1974 г.). С распадом стерлинговой зоны эти валюты прикреплены к рэнду, а не фунту стерлингов [3].

Китай, в свою очередь, предлагает свое видение решения мировых валютных проблем, где в качестве резервной валюты выступает китайский юань. Юань может быть использован для ведения торговли между странами АСЕАН (Ассоциация государств Юго-Восточной Азии) и китайскими автономными провинциями Гуанси и Юньнань. Китай может стать одним из лидеров мирового финансового рынка и сможет лучше управлять своими огромными золотовалютными резервами. Пока ни одна мировая валюта не может претендовать на статус резервной. И хотя Китай не делал официальных заявлений, в последнее время становится понятно, что Пекин делает первые шаги в сторону придания своей валюте статуса региональной или даже мировой резервной. Конечно, путь юаня к статусу региональной валюты обещает быть очень долгим, поскольку приоритетом китайских властей остается сохранение экономической стабильности в стране. Первые шаги к статусу региональной валюты уже были сделаны: Центробанк Китая заключил с Центробанком Аргентины соглашение о валютном свопе на 70 миллиардов юаней (10 миллиардов долларов). Этот договор позволит Аргентине платить за импорт товаров из Китая китайской же валютой. Китай заключил уже шесть подобных соглашений с декабря 2008 г. В марте 2009 г. Китай договорился о валютном свопе с Белоруссией. Также договоры были заключены с Малайзией, Южной Кореей, Гонконгом и Индонезией [5].

Придание Китаем своей валюте статуса резервной представляется вполне реалистичным проектом. Китай в последнее время, то есть во время кризиса, показывает колоссальные результаты в области мировой и национальной экономики в целом, и юань вполне может рассчитывать на право занять место региональной резервной и расчетной валюты. КНР может обеспечить выгодные вложения для половины всего глобального финансового рынка, включая все деривативы [2].

Выводы. Инвестиции в золото в слитках при нестабильности рынков не только сохраняют сбережения от обесценивания, но и делают их прибыльными. По общей стоимости золота, находящегося в резерве той или иной страны, оценивается её благосостояние и внутренняя финансовая обстановка.

CПИCOK ИCTOЧПИKOB:

1. Барсегян А. Г. Трансформация роли золота в мировой валютной системе / А.Г. Барсегян // Україна в системі світових економичних процесів: Матеріали міжнародної наукової конференції 16-17 грудня 2010 року. - Х.: МСУ, 2010. - С. 6-9.

2. Габайбулин П.Г. Анализ проектов реформирования мировой валютной системы / П.Г. Габайбулин, Ю.О. Соколова // Вестник Омского университета. - Серия «Экономика». - 2009. - №3. - С. 25-30.

3. Красавина Л.Н. Концептуальные подходы к реформированию мировой валютной системы / Л.Н. Красавина // Деньги и кредит. -2010. - №5. - С. 48-57.

4. Трансформація світового ринку капіталу в умовах транс націоналізації: Монографія / Ю.В. Макогон, Т.В. Орєхова, К.В. Лисенко, М.І. Голубов. - Донецьк: ДонНУ, 2006. - 248 с.

5. Финансовый портал [Электронный ресурс]: Режим доступа: http://www.master-finance.ru/finblog/bsnkblog_ 311.html. - Китайский юань станет мировой резервной валютой.

6. Quote.rbc [Электронный ресурс]: Режим доступа: http://quote.rbc.ru/exchanges/demo/cb.1/1/daily?show=1Y - Золото.

7. Goldomania [Электронный ресурс]: Режим доступа: http://goldomania.ru/menu_002_010.html. - Десять стран с самыми большими золотыми резервами в мире.

PE3OOME

Цель исследования состоит в анализе динамики и тенденций развития мирового рынка золота в посткризисный период в аспекте

формирования глобальных резервных валют и других финансовых инструментов.

PE3OOME

Мета дослідження полягає в аналізі динаміки та тенденцій розвитку світового ринку золота в посткризовий період в аспекті формування глобальних резервних валют та інших фінансових інструментів.

Страницы:
1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15  16  17  18  19  20  21  22  23  24  25  26  27  28  29  30  31  32  33  34  35  36  37  38  39  40  41  42  43  44  45  46  47  48  49  50  51  52  53  54  55  56  57  58  59  60  61  62  63  64  65  66  67  68  69  70  71  72  73  74  75  76  77  78  79  80  81  82  83  84  85  86  87  88  89  90  91  92  93  94  95  96  97  98  99  100  101 


Похожие статьи

Л И Антошкина - В рамках черноморского экономического сотрудничества и гуам