А О Какодєй - Методи маркетингового управління екологічними ризиками - страница 82

Страницы:
1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15  16  17  18  19  20  21  22  23  24  25  26  27  28  29  30  31  32  33  34  35  36  37  38  39  40  41  42  43  44  45  46  47  48  49  50  51  52  53  54  55  56  57  58  59  60  61  62  63  64  65  66  67  68  69  70  71  72  73  74  75  76  77  78  79  80  81  82  83  84  85  86  87  88  89 

2. Фурасов В.Д. Динамика развития: модели, индексы, оценки І В.Д. Фурасов. - М: «Academia», 1998. - 229 с.

3. Кремер Н.Ш., Путко Б.А. Эконометрика: Учебник для вузов І Под ред. проф. Н.Ш. Кремера. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 311 с.

4. Никитина М.Г., Рудницкий А.О. Формирование интеллектуализированной системы поддержки принятия решений по управлению балансом между открытостью, конкурентоспособностью и экономической безопасностью І М.Г. Никитина, А.О. Рудницкий ІІ Проблеми и перспективы развития сотрудничества между странами Юго-Восточной Европы в рамках Черноморского экономического сотрудничества и ГУАМ. - Сборник научных трудов. - Стамбул-Донецк: ДонНУ, РФ НИСИ в г.

Донецк. - 2010 г. - т. 1. - С. 29-32.

5. Никитина М.Г., Лукьяненко В.А., Рудницкий А.О. Интеллектуализация систем поддержки принятия решений по управлению балансом между открытостью, конкурентоспособностью и экономической безопасностьюІІ Ученые записки Таврического национального университета им. В. И. Вернадского. Серия: Экономика. - 2010. - Т.22 . - С.57-70 .

РЕЗЮМЕ Уровень взаимодействия Украины с мировым хозяйством рассматривается на основе оптимального баланса между показателями открытости, конкурентоспособности, экономической безопасности. Проведен корреляционно-регрессионный анализ взаимодействия показателей.

Ключевые слова: экономическая безопасность, экономические интересы, конкурентоспособность, диагностика уровня интеграции.

РЕЗЮМЕ Рівень взаємодії України зі світовим господарством розглядується на основі оптимального балансу між показниками

відвертості, конкурентоспроможності, економічної безпеки. Проведено кореляційно-регресійний аналіз взаємодії показників.

Ключові слова: економічна безпека, економічні інтереси, конкурентоспроможність, діагностика рівня інтеграції.

SUMMARY Level of Ukraine economy liberalization is considered on the basis of optimum balance between indicators of openness,

competitiveness, economic safety. Correlation-regressive analysis indexes co-operation is conducted.

Keywords: economic security, economic interests, competitiveness, diagnostics of level of integration.

УДК 658.5.001.14:005.511 (083.92)

ПРОБЛЕМНЫЕ АСПЕКТЫ МЕТОДОЛОГИИ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ КАК ВАЖНЕЙШЕГО ОРИЕНТИРА СТРАТЕГИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Селиванова Ю.В., доцент кафедры экономики предприятия Донецкого национального университета

В современных рыночных условиях важнейшей предпосылкой повышения эффективности деятельности, достижения конкурентных преимуществ является способность предприятия аккумулировать и использовать информацию о перспективах развития, необходимых для этого ресурсах и источниках их формирования. Объективное представление о предпринимательских возможностях и способах их достижения обеспечивает бизнес-планирование. Как показывает западная практика, игнорирование бизнес-планирования лишает предприятие ориентиров его стратегического развития, негативно влияет на перспективы бизнеса и в целом свидетельствует о недостатках в системе управления. Так, проведенные зарубежными специалистами исследования [1, с.17] показали, что ежегодно в США из 600 тысяч новых предпринимателей лишь половина удерживается на плаву в течение 18 месяцев, и лишь одному из пяти удается не разориться на протяжении 10 лет. При этом основными причинами неудач являются: некомпетентность (более 40%), отсутствие управленческого опыта (15 - 17%), нехватка жизненного опыта и знаний (15 - 17 %), отсутствие профессиональных навыков (13-15 %). При наличии указанных обстоятельств предприниматель, пренебрегающий бизнес-планированием, оказывается не готов к ожидающим его проблемам и вынужден лихорадочно (а потому ошибочно) импровизировать в поисках выхода из кризисной ситуации. Этот факт подтверждает и проверенное правило бизнеса: «Предприниматель, который неудачно планирует, планирует неудачу» [2, с.7].

Вместе с тем, надлежащая организация бизнес-планирования предполагает наличие основательной методологической базы разработки, контроля и анализа исполнения бизнес-плана. В этой связи исследование методологии бизнес-планирования представляет собой актуальную задачу, решение которой нацелено на совершенствование стратегического инструментария и на этой основе - на активизацию деятельности субъектов хозяйствования.

Вопросам теории и методологии бизнес-планирования в условиях рыночных отношений посвятили работы такие авторитетные зарубежные и отечественные специалисты: У. Беренс, Г. Бирман, Ю. Бригхем, И. Бланк, И. Липсис, В. Ковалев, П. Орлов, С. Покропивный, В. Савчук и др. Между тем, многоаспектность проблем бизнес-планирования обуславливает насущную потребность в дальнейших научных и практических исследованиях технологии его осуществления. Актуальность указанных вопросов и недостаточный уровень методологической, методической и практической проработки вопросов бизнес-планирования предопределили цель данного исследования.

© Селиванова Ю.В., 2О11

Цель статьи состоит в систематизации научных подходов к обоснованию содержания бизнес-планирования и выработке рекомендаций по структуризации и последовательности разработки бизнес-плана.

Бизнес планирование является одним из главных инструментов управления предприятием. По мнению большинства авторов [3, с. 27, 4, с.19], под бизнес-планированием понимается упорядоченная совокупность стадий и действий, связанных с ситуационным анализом окружающей среды, постановкой целей бизнес-планирования, продвижением бизнес-плана на рынок интеллектуальной собственности, реализацией бизнес-плана, контроля над его выполнением.

Конкретным результатом реализации бизнес-планирования на практике является бизнес-план. Бизнес-план (от английского «business plan») означает - план дела, бизнеса, коммерческой деятельности, торговли [4, с.4]. В настоящее время в литературных источниках приведены различные трактовки понятия «бизнес-план».

Так, В. Н. Слиньков [3, с. 18] трактует бизнес-план как типовое (унифицированное) проектное решение на достаточно отдаленную перспективу (5, 10 и более лет), в котором дается научно обоснованная оценка возможных на данном сегменте рынка конечных целевых экономических, финансовых и иных результатов (трудовых, производственных, социальных, экологических) деятельности предприятия, базирующихся на реальном производственном, инвестиционном, материально-техническом, организационном и логистическом обеспечении.

По мнению С.Ф. Покропивного [5, с. 6], бизнес-план - это письменный документ, в котором изложена сущность предпринимательской идеи, пути и средства её реализации, охарактеризованы рыночные, производственные, организационные и финансовые аспекты будущего бизнеса, а также особенности управления ним. В.А. Козловский, А.И. Лесько [6, с. 5] дают подобное определение бизнес-плана, однако подчёркивают комплексность и многофункциональность этого документа, а также то, что помимо указанных выше аспектов и особенностей бизнеса он содержит описание спрогнозированных ожидаемые результатов от реализации предложенной коммерческой идеи.

B. З. Черняк, А.В. Черняк и И.В. Довдиенко [7, с. 6] рассматривают бизнес-план в двух аспектах - как документ, описывающий основные аспекты будущего коммерческого проекта, анализирующий проблемы, с которыми предприятие может столкнуться, и определяющий способы их решения; с другой стороны, - как необходимый в рыночных условиях инструмент технического, организационно-экономического, финансового, управленческого обоснования дела, включая взаимоотношения с банками и инвестиционными, сбытовыми организациями, посредниками, потребителями.

По В. В. Македону [4, с.6] бизнес-план - это документ, в котором обоснована и воплощена избранная предпринимательская идея, определены стратегические и тактические пути её реализации, выбраны инструменты и средства достижения поставленных целей, охарактеризованы внутренние и внешние возможности и имеющиеся ресурсы предприятия.

Анализируя палитру дефиниций бизнес-плана, следует отметить, что они не противоречат, а дополняют друг друга, что вполне справедливо, если учесть, что бизнес-план в экономической литературе принято рассматривать в трех основных аспектах [5, с. 6]:

1. как самодостаточный инструмент внутрифирменного планирования и аналог стратегического плана;

2. как инструмент делового планирования и, в первую очередь, планирования отношений с контактными аудиториями организации, от которых зависит объём её финансовых ресурсов (кредиторами, инвесторами);

3. как плановый документ.

Работа по бизнес-планированию представляет собой довольно трудоемкий и достаточно продолжительный процесс. По оценкам специалистов суммарное время, необходимое для подготовки всестороннего бизнес-плана, составляет от 200 до 400 человеко-часов в зависимости от вида бизнеса и объемов информации [8].

Исследуя последовательность реализации процесса бизнес-планирования, следует отметить, что некоторые авторы [5,7] ограничиваются описанием лишь стадий разработки бизнес-плана. Так, В.З. Черняк [7, с. 21] полагает, что бизнес-план разрабатывается в три этапа:

1) Сбор и анализ исходной информации, формирование стратегии маркетинга, разработка альтернативные варианты проектных решений;

2) Формирование инвестиционной программы, в составе которой производятся расчеты единовременных, текущих затрат и доходов с последующим их дисконтированием;

3) Анализ показателей эффективности проектного предложения, оформление бизнес-плана оформляются в виде текстового, табличного и графического материала.

C. Ф. Покропивный [5], В.А. Козловский и А.И. Лесько [6] выделяют такие основные стадии разработки бизнес-плана:

■ начальную - стадия, на которой в общих чертах определяется концепция будущего бизнеса и которая включает: поиск перспективной идеи, выбор формы организации бизнеса и т. д.

■ подготовительную - стадия, на которой осуществляется формирование информационного поля бизнес-плана, определяется стратегия будущего бизнеса, миссия предприятия, его цели, а также логическая последовательность разработки бизнес-плана и общее содержание его соответствующих разделов.

■ основную - стадия, на которой осуществляется непосредственное написание бизнес-плана; она включает разработку маркетингового, производственного, финансового, организационного разделов, определение объемов и источников финансирования, оценку возможных рисков реализации бизнес-плана, а также написание других разделов.

М. Н. Скворцов [9, с. 16-36] полагает, что деятельность по отбору и реализации бизнес-идей технологически проходит четыре укрупненных фазы, характеристика которых представлена нами в табл. 1.

Таблица 1

Фазы отбора, оценки и реализации предпринимательских идей в бизнес-плане _(по М.Н. Скворцову)_

піп

Наименование фазы

Основное содержание

1.

Поиск    новой    идеи    и    факторы ее возникновения

Мотивы, состояние рынка, достижения науки и техники, не осознанный спрос и т.п.

2.

Анализ     потенциальной     и реальной ценности идеи

Выявление необходимых условий и наличия технических, экономических и социальных возможностей реализации идеи

3.

Оценка риска

Виды рисков, источники их возникновения и меры по минимизации риска банкротства и финансовых потерь

4.

Разработка бизнес-плана проекта

План действий по реализации цели: выбор техники технологии, обеспечения ресурсами, управление процессом и т. д.

Наиболее полная, по нашему мнению, систематизация основных стадий процесса бизнес-планирования дана в работах В.Н. Слинькова [3] и В.В. Македона [4], которые утверждают, что процесс бизнес-планирования реализуется в ходе осуществления таких основных стадий: подготовительной, разработки, продвижения на рынке интеллектуальной собственности и стадии реализации бизнес-плана. Распределение работ бизнес-планирования во времени приведено на рис. 1.

ВІСНИК ДОНЕЦЬКОГО УНІВЕРСИТЕТУ, СЕР. В: ЕКОНОМІКА І ПРАВО, СПЕЦВИП., Т.1, 2011

Стадии

Распределение во времени

1. Подготовка

|

2. Разработка

| |

3.Продвижение

 

 

4. Реализация

 

 

Рис. 1. Распределение работ бизнес-планирования во времени

Обобщение научных мировоззрений относительно содержания этих стадий позволило нам сформировать собственное представление о последовательности осуществления бизнес-планирования, которое и показано на рис. 2.

Как видно из рис. 2, ключевым моментом подготовительной стадии бизнес-планирования является формирования перспективной бизнес-идеи - идеи нового продукта (услуги), технического, организационного или экономического решения и т.д. При этом бизнес-идею необходимо тщательно взвесить и оценить на предмет возможности обеспечения успеха проекта. Начальным этапом стадии продвижения бизнес-плана является его презентация, состоящая в кратком изложении основных положений бизнес-плана на переговорах с нвесторами и потенциальными партнерами. В ходе переговоров с потенциальными партнерами происходит согласование условий и оформление договорных отношений, по результатам которых вносятся соответствующие коррективы в бизнес-план. Процедура аудита бизнес-плана внешними инвесторами проводится по определенной схеме в шесть этапов:

Рис. 2. Стадии процесса бизнес-планирования на предприятии

1. Определение характеристик компании-заявителя и отрасли ее деятельности;

2. Оценка условий инвестиционного соглашения: форма заимствования и возврата долга, залог, гарантия возврата;

3. Анализ фактического финансового состояния предприятия по данным последнего баланса. Так, например, при оценке финансовой устойчивости акцентируют внимание на размере финансовый рычага предприятия. В мировой практике обычно избегают инвестирования средств в фирмы, у которых этот показатель превышает 3,0 - 4,0.

4. Оценка «весомости» руководящей команды компании-заявителя;

5. Выявление особенностей проекта;

6. Общий анализ бизнес-плана.

Завершается аудит бизнес-плана принятием или отклонением решения об его инвестировании.

Этап реализации бизнес-плана охватывает период от принятия решения об инвестировании до начальной стадии практической реализации проекта, включая коммерческое производство.

Следует подчеркнуть, что принципиальным вопросом на стадии разработки бизнес-плана является проблема выбора методики его построения, предопределяющей, в свою очередь, структуру, состав и содержание основных разделов бизнес-плана.

В этом контексте заметим, что не существует жестко регламентированной формы и структуры бизнес-плана. Обычно в нем предусматриваются разделы, в которых раскрываются основная идея и цели бизнеса, характеризуется специфика продукта предприятия, дается оценка рынка и устанавливается стратегия поведения на определенных рыночных сегментах, определяется организационная и производственная структура, формируется финансовый аспект дела, включая стратегию финансирования и предложения по инвестициям, описываются перспективы роста предприятия.

В общем виде структура и содержание бизнес-плана определяются такими основными факторами [5]:

■ аудиторией, на которую рассчитан бизнес-план;

■ целями разработки бизнес-плана;

■ масштабами бизнеса и объемами финансовых потребностей;

■ сферами распространения бизнеса;

■ характеристиками продукта бизнеса;

■ инвестиционной ситуацией, которая положена в основу разработки бизнес-плана .

В результате совокупного влияниях указанных факторов определяется конкретное содержание бизнес-плана. Исследование и обобщение отечественного, зарубежного опыта бизнес-планирования позволило установить, что в литературе имеется множество подходов к структуризации этого планового документа (табл. 2). Как следует из табл. 2, традиционно в бизнес-план включается от семи до двенадцати разделов. Закономерно, что структура бизнес-плана не может быть одинаковой во всех случаях, но процесс формирования структуры бизнес-планов различных типов имеет много общего. В частности, в структуре любого бизнес-плана можно выделить три блока.

Первый блок включает описание ключевых, важнейших аспектов будущего бизнеса, а также описание того состояния всех компонентов менеджмента, которого стремятся достичь. Во втором блоке должны быть количественно охарактеризованы меры, которые предполагается осуществить, чтобы достигнуть заранее поставленных целей. Третий блок обобщает результаты расчетов, сделанных во втором блоке, с помощью финансовых показателей, которые в итоге становятся важнейшими критериями оценки привлекательности конкретного предпринимательского проекта.

Далее осуществляется декомпозиция или детализация трехблоковой структуры бизнес-плана. Именно здесь учитывается влияние на содержание бизнес-плана различных факторов и определяется перечень разделов и пунктов бизнес-плана. Существуют различные способы декомпозиции структуры бизнес-плана. Однако на практике предпочтение отдается функциональному принципу, согласно которому в структуре бизнес-плана выделяют разделы по функциям управления, что и подтверждает табл. 2.

Помимо решения указанного вопроса структуризации на начальных этапах бизнес-планирования необходимо определиться с последовательностью разработки бизнес-плана. Среди предпринимателей бытует ошибочное мнение о том, что последовательность разработки бизнес-плана тождественна порядку изложения в нем соответствующих разделов. Между тем, можно утверждать, что процесс разработки бизнес-плана имеет внутреннюю логику, которая определяет последовательность соответствующих действий. Так, например, невозможно написать резюме бизнес-плана, предварительно не проработав все его остальные разделы. Невозможно составить реальный маркетинговый план, пока не будут проведены исследования рынка.

Все вышеизложенное моделирует общую логику разработки бизнес-плана, схематично ее можно представить следующим образом [4,5] (рис. 3).

Выбор продукции (услуг) для рынка

Исследование рыночной среды -4--

Выбор месторасположения -4<-

Прогнозирование объемов продаж -4<-

Определение производственных параметров будущего бизнеса -4<-

Определение ценовой политики и сбытовой политики -4--

Выбор и обоснование организационных параметров предприятия -4--

Описание потенциальных рисков бизнеса и мер по их минимизации -4--

Оценка финансовых параметров бизнеса -4--

Составление резюме и выводов

Рис. 3. Общая логика разработки бизнес-плана

Указанные логические взаимосвязи предполагают соблюдение следующих требований к написанию бизнес-плана [5,6]: краткость, простота, сочетающаяся с полнотой раскрытия сущности проекта; функциональность, полезность информации;реалистичность предположений, отсутствие чрезмерного оптимизма; отсутствие жаргонных выражений, сугубо технического описания информации; отражение способов мониторинга и контроля реализации коммерческой идеи.

На основании всего вышеизложенного можно сделать вывод о том, что в современных условиях бизнес-план является эффективным инструментом моделирования и описания процесса функционирования предприятия, поскольку он показывает, каким образом будут достигнуты поставленные цели. Качественно разработанный бизнес-план способствует развитию предприятия, завоеванию и удержанию устойчивых конкурентных позиций на рынке. Для того, чтобы бизнес-план выполнял свои созидательные функции, в основе его разработки должны находится общие логические конструкции и целесообразная структуризация.

РЕЗЮМЕ

В статье систематизированы подходы к определению содержания, последовательности бизнес-планирования, структуризации и

требований к разработке его информационного продукта - бизнес-плана.

Ключевые слова: бизнес-планирование, бизнес-план, стратегия, развитие, методология.

РЕЗЮМЕ

У статті систематизовано підходи до визначення змісту, послідовності бізнес-планування, структуризації і вимог до розробки його інформаційного продукту - бізнес-плану.

Ключові слова : бізнес-планування, бізнес-план, стратегія, розвиток, методологія.

SUMMARY

The article describes the approaches of business-planning's maintenance, sequence and the approaches of structurization, requirements to development of its informative product - business plan.

Keywords: business-planning, business plan, strategy, development, methodology.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРНЫХИСТОЧНИКОВ:

1. Баринов В.А. Бизнес-планирование: Учебное пособие І В.А. Баринов. - М. : ИНФРА-М, 2003. - 272 с.

2. Павлов В.А. Как разработать бизнес план и оформить документы на получение кредита І В.А. Павлов, С.О. Попов. - Великий Новгород : Новгород-ское региональное агентство поддержки малого и среднего бизнеса, 1999. - 62 с.

3. Слиньков В.Н. Бизнес-план и организация финансово-хозяйственной деятельности предприятия : Учебное пособие. І В.Н. Слиньков. - 2-е изд., стереотипное. - К. : Алерта, 2006. - 456 с.

4. Македон В.В. Бізнес-планування : Навч. пос. I В.В. Македон. - К. : Центр учбової літератури. - 236 с.

5. Бізнес-план : технологія розробки та обґрунтування: Навч. посібник. - Вид. 2-ге, доп. І [С.Ф. Покропивний, С.М. Соболь, Г.О. Швиданенко, О.Г. Дерев'янко ]. - К. : КНЕУ, 2002. - 379 с.

6. Козловський В.О. Бізнес-планування. Навчальний посібник. І В.О. Козловський, О.Й. Лесько. - Вінниця: ВНТУ, 2005. - 189 с. 7.Черняк В.З. Бизнес-планирование : Учебно-практическое пособие. І В.З. Черняк, А.В. Черняк, И.В. Довдиенко. - М. :

Издательство РДЛ, 2003. - 272 с.

8. Барроу К. Бізнес-план: Практ. посіб. І П. Барроу, Браун. : Пер. з 3-го англ. вид. - К. : Т-во „Знання", КОО, 2002. - 285 с.

9. Скворцов М.Н. Бізнес-план підприємства: Вироб.-практ. вид. І М.Н. Скворцов. - К. : Вища шк., 1995. - 189 с. 10.Волков А.С. Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации І А.С. Волков. - М. : Вершина, 2006. - 256 с.

11. Шевчук Д. А. Бизнес-планирование: Учебное пособие. І Д. А. Шевчук. - Ростов-на-дону: Феникс, 2006. - 289 с.

12. Международные стандарты составления бизнес-плана . - Режим доступа к материалам: http:llpro-consulting.com.ua/conferenselinternational standartsl

УДК 336.647

МЕХАНИЗМ УПРАВЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ Сысой Ю.В., доцент кафедры экономики предприятия Донецкого национального университета

Финансовое обеспечение деятельности предприятий, с одной стороны, предусматривает формирование и использование финансовых ресурсов для удовлетворения потребностей субъекта хозяйствования, регламентированных соответствующими нормативными актами, которые определяют способы их мобилизации, распределения и использования на всех уровнях хозяйственного управления. С другой стороны, его осуществляют путем использования методов привлечения ресурсов: самофинансирования, банковского кредитования, бюджетного финансирования и кредитования, перераспределения средств, размещения финансовых инструментов и долговых обязательств, которые предполагают определение потребности в ресурсах, выявление целесообразности и эффективности их использования.

Качественная и количественная характеристика финансового механизма определяется объемом финансовых ресурсов, которые он обеспечивает предприятию вследствие распределения созданного продукта. При этом важным является не только объем ресурсов, а и их структурированный поток, который в значительной степени гарантирует финансовую устойчивость, независимость и платежеспособность предприятия.

В экономических условиях, которые сложились ныне в Украине, наблюдается увеличение количества финансового неустойчивых субъектов хозяйствования. Одной из ключевых проблем обеспечения финансовой устойчивости предприятия является недостаточно глубокий системный анализ складывающейся ситуации, для принятия упреждающих действий при неблагоприятной деловой обстановке. С точки зрения антикризисного управления особую роль играет обоснованная оценка платежеспособности и ликвидности.

В связи с этим, целью статьи является системно-факторное исследование механизма управления платежеспособностью предприятий в направлении его совершенствования.

Большой вклад в развитие методологии комплексного анализа, включающего анализ платежеспособности предприятия, внесли Баканов М.И., Шеремет А.Д., Савицкая Г.В., Ковалев В.В. и другие. В работах таких специалистов, как Грачева Р., Минина Е., Корсакова Д., Погребенько С., основное внимание уделено освещению практических аспектов оценки платежеспособности, подробно описаны методики анализа финансовой отчетности предприятия.

© Сысой Ю.В., 2О11

В последние годы появляется все большее количество работ, посвященных проблемам выявления признаков будущей неплатежеспособности, отечественных ученых, таких как: Чумаченко Н.Г., Бланк И.А., Мишина С.В., Кирейцев Г.Г., и другие [1, 2, 3]. Их исследования учитывают особенности экономического положения Украины, и вместе с тем в них нашли отражение новейшие разработки в области финансового анализа с учетом международных стандартов. Но в то же время пока еще отсутствуют единые подходы в оценке платежеспособности и ликвидности предприятия. Существуют различия в оценке ликвидности активов по критериям способности и сроков преобразования их в средства платежей, также имеются различные точки зрения по вопросу определения суммы платежных средств.

Страницы:
1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15  16  17  18  19  20  21  22  23  24  25  26  27  28  29  30  31  32  33  34  35  36  37  38  39  40  41  42  43  44  45  46  47  48  49  50  51  52  53  54  55  56  57  58  59  60  61  62  63  64  65  66  67  68  69  70  71  72  73  74  75  76  77  78  79  80  81  82  83  84  85  86  87  88  89 


Похожие статьи

А О Какодєй - Методи маркетингового управління екологічними ризиками