Т С Медведкин - Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций региональный аспект - страница 60

Страницы:
1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15  16  17  18  19  20  21  22  23  24  25  26  27  28  29  30  31  32  33  34  35  36  37  38  39  40  41  42  43  44  45  46  47  48  49  50  51  52  53  54  55  56  57  58  59  60  61  62  63  64  65  66  67  68  69  70  71  72  73  74  75  76  77  78  79  80  81  82  83  84  85  86  87  88  89  90  91  92  93  94  95  96  97  98  99  100  101  102  103  104  105  106  107  108  109  110  111  112  113  114  115 

10.01".

8.0%

6.0%

4.0%

2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

IOECD ISRAEL

Рис. 2. Уровень экономического роста в Израиле и стран OECD

Что касается инфляции, то здесь важно отметить, что ее изменение, предусмотренное центральным банком, кардинально отличалось от реального положения вещей. Так, прогнозируемое значение инфляции на период кризиса не превышало 3%, в то время какпиковый достигнутый показатель составил 5,5% (2008 г.). При этом к 2010 г. удалось добиться снижения инфляции до уровня 1,8%. Следует отметить также, что этот показатель был выше показателя докризисного 2007 г.

В отношении ВВП можно заметить, что в период кризиса темпы его роста были отрицательными. Причем это единственный раз с 2003 г. (не считая единоразового отрицательного показателя в июле 2006 г.), когда происходил не рост, а именно снижение ВВП. Средний темп роста также достиг наименее низкой отметки в кризисном 2009 г.

Безработица - еще один важный показатель, характеризующий экономику. В 2008-2009 гг. уровень безработицы достиг 8% -максимальное значение на период кризиса. Однако этот показатель не является критическим или самым высоким, поскольку задолго до кризиса - в 2004 г. - он достигал 11%. Важно также, что в посткризисный период уровень безработицы постоянно снижался и достиг докризисного значения - 6,2%.

В целом Израиль демонстрировал уверенный рост на протяжении 90-х годов, причем наблюдались темпы гораздо более высокие, нежели по странам ОЭСР в среднем. К примеру, на пике подъема в 2000 г. экономический рост в странах ОЭСР составил 4 %, а в Израиле более чем в два раза выше - 8,7 %. Однако и последующее падение оказалось более значительным. Так, тенденции экономического роста стран ОЭСР и Израиля, безусловно, сходны, однако наблюдается более существенная волатильность израильской экономики по сравнению с экономикой стран ОЭСР: в среднем темпы роста в Израиле более высокие, но и падение было более глубоким после пика в 2000 г. (рис. 2). Однако кризис 2008-2009 гг. показал совершенно другую тенденцию: экономический рост в Израиле, в отличие от стран ОЭСР, сохранился и, не смотря на снижение его темпов, динамика все ещё оставалась положительной. Более того, в 2010 г. уже наблюдалось существенное оживление и подъем.

Обострение Израильско-Палестинского конфликта, сложности, переживаемые мировым рынком высоких технологий, кризис в строительной и туристической отраслях, а также слабая финансовая дисциплина привели к небольшому снижению ВНП в 2001-2002 годах. Экономика страны возродилась в 2003 и 2004 гг., зафиксировав ежегодный рост, благодаря правительственным мерам по ужесточению фискальной политики и структурным реформам, направленным на развитие конкуренции и более свободного рынка. В 2005 году повышение потребительского спроса, восстановление туристического сектора и прямых иностранных инвестиций в сочетании с увеличением экспорта ускорили рост ВНП до 5,2 %.

Одним из основных моментов обеспечения устойчивости страны во время кризиса была политика Центрального Банка. Резкое снижение учетной ставки было глобальной тенденцией, и Израиль не стал исключением. Так, в Англии учетная ставка была снижена с 5 % в конце 2008 г. до 0,5 % уже в мае 2009 г. Аналогичная тенденция наблюдалась в Европе: с 4,2 % до 1%, в Израиле - с 4,2 % до 0,5 %. В США такое снижение было более протяженным во времени, однако масштабы подобны.

Во время экономического кризиса 2008-2009 гг. одной из основных проблем стран стала безработица, и многие страны до настоящего времени не смогли справиться с ней. Израиль же демонстрирует противоположную ситуацию. Если в Европе безработица со второго квартала 2008 г. по первый квартал 2010 г. возросла с 7,1 % до 10,5 %, в США - с 5 % до 9,8 %, то в Израиле подобную тенденцию удалось остановить. Рост безработицы также наблюдался с середины 2008 г. и ко второму кварталу 2009 г. вырос до 8%, однако уже к первому кварталу 2010 г. была не только остановлена негативная тенденция роста безработицы, но и достигнуто её снижение до 7%

Политика девальвации шекеля позволила обеспечить стабильность и приток валюты в страну. Обменный курс был незначительно снижен, как относительно евро (с 5,66 ILS/EUR в 2007 г. до 4,99 ILS/EUR в 2010 г.), так и относительно доллара США (с 4,15 ILS/USD в 2007 г. до 3,67 ILS/USD в 2010 г.).

Среди стран ОЭСР именно в Израиле наблюдался самый низкий бюджетный дефицит в 2010 г.: он составил лишь 4 %, в то время как в Великобритании наблюдался дефицит в размере 10,4 %, в США - 9,9 %, в Испании - 8,9 %, в Канаде - 4,5 %.

Во время двух последних периодов экономического спада наблюдалось снижение частного потребления. Однако, если в 2000­2003 гг. частное потребление снизилось с 8,9 % до - 0,2%, то во время кризиса 2008-2009 гг. лишь с 6,3 до 1,7 %, а в 2010 г. был достигнут рост в 5 %.

За первое десятилетие двадцать первого века была кардинальным образом изменена структура банковского и вне банковского кредитования компаний. Если в 2000 г. доминировал банковский сектор в кредитовании компаний и составлял 41 млрд. шек. по сравнению с 10 млрд. шек., которые приходились на небанковский сектор, то с 2001 г. доля вне банковского сектора начала возрастать. Исключением является лишь 2007 г., предкризисный, когда банковский сектор показывал положительную динамику, в отличие от вне банковского, однако в 2008 г. банковский сектор кредитования компаний составил 3 млрд. шек. по сравнению с 26 млрд. шек., приходящимися на небанковский сектор.

С целью увеличения роста частного сектора и увеличения конкурентоспособности в Израиле приватизированы компании, ранее принадлежавшие государству. Израильский Закон о стимулировании инвестиций капитала предусматривает значительные инвестиционные гранты, налоговые льготы и освобождение от налогов для иностранных инвесторов.

Структура распределения инвестиций в экономику Израиля также претерпела существенных изменений. Если во время падения 2000 г. инвестиции в жилищную отрасль показывали отрицательные темпы, лишь с незначительным оживлениям, то с 2008 г. именно эта отрасль показывает положительную динамику и наиболее высокие по сравнению с предыдущим периодом темпы роста.

Если рассматривать кризис в разрезе его причин, то важно указать, что основной предпосылкой и фактором кризиса в США -стране, где он начался и из которой распространился - стал ипотечный кризис. Что касается Израиля, то в нем цены на жилье были относительно стабильными с 2002 г., и в период кризиса в общем тренде наблюдалось лишь незначительное изменение. В частности, поэтому кризис 2008-2009 гг. в Израиле прошел мягче, а последствия его были не такими тяжелыми, как в США.

Еще одним показателем кризисных явлений в экономики опять-таки США стал обвал котировок на фондовой бирже. В то же время, пострадали и развитые страны, фондовые индексы которых связаны с индексами бирж в США. В Израиле же тенденция изменений скорее совпадала с изменениями фондовых индексов в развитых экономиках, которые, как известно, были наименее затронуты глобальным экономическим кризисом.

Наконец, в отношении банковской системы можно сказать, что рентабельность банков существенно снизилась в период кризиса, но затронуты были в основном крупнейшие банки страны. Однако в 2009 г. показатели начали восстанавливаться, и ставка ROE по пяти крупнейшим банкам Израиля уже в марте превысила ставку 2008 г. почти в 15 раз, что указывает на увеличение прибыли банков. В то же время характерной особенность протекания кризиса в финансовой сфере Израиля было то, что кредитование компаний в 2008 г. было преимущественно небанковским, хотя еще в 2007 г. объем банковских кредитов предприятиям был значительно выше.

Следует отметить, что Израиль занимает 24 место в Рейтинге глобальной конкурентоспособности 2010 (Всемирный экономический форум). При этом интегральная оценка страны - 4,91, по сравнению с лидерами рейтинга: Швейцария (5.63), Швеция (5,56), Сингапур (5,48). Кроме того, более важным является то, что Израиль улучшил свою позицию и поднялся с 27 места на 24.

Во время кризиса важнейшую роль играет правильная экономическая политика, направленная на укрепление позиций экономики и максимальное сохранение её стабильности. Кроме того, под влиянием кризисных явлений прежняя экономическая политика, как правило, показывает свою несостоятельность и проявляется необходимость изменений, которые, в зависимости от масштабов кризиса, должны могут быть незначительными или существенными.

В Израиле в различных сферах был предпринят ряд мер. В сфере монетарной политики был установлен контроль над инфляцией и уровнем учетной ставки. В сфере внешнеторгового баланса акцент был сделан на устойчивый курс местной валюты, а для поддержания стабильности финансовой системы поддерживались в период кризиса банки и рынок капитала. Фискальная политика всегда играет важную роль, особенно во время выхода из кризиса, ведь порой именно налоговая нагрузка становится решающей для предприятий, может стимулировать экономику к росту или же, напротив, сдерживать любые проявления активности. В Израиле фискальная политика была направлена на поддержание, стимулирование активности деловой среды и, соответственно, снижение прямых и косвенных налогов.

Приняв на себя обязательство по поощрению прямых иностранных инвестиций, Израиль провел либерализацию своей экономики за счет ряда нормативных изменений: В Израиле введено либеральное валютное регулирование, которое облегчило привлечение капитала как в Израиле, так и за рубежом. Уменьшены тарифные и нетарифные барьеры. В Израиле проведена реформа налогового права с целью уменьшения подоходного налога, налога с капитала и международного налогообложения; помимо этого, реализованы меры по стимулированию инвестиций в сектор высоких технологий.

Специальные меры по стимулированию новых центров научно-исследовательских и опытно-констукторских работ были предприняты на Севере и Юге Израиля. Так, Программа грантов для Центров научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ предлагает особые меры по стимулированию иностранных компаний, которые создают Центры научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ в Негеве и Галилее. Этот уникальный проект, который стартовал в 2009 г., имеет своей целью поддержку создания новых центров высоких технологий, а также является первым проектом, в рамках которого предоставляются прямые гранты для иностранных компаний, создающих Центр научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ в Израиле. Программа предназначена как для малых центров научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, насчитывающих в своем составе 15 и более сотрудников, так и для крупных предприятий, насчитывающих в своем составе свыше 100 сотрудников.

Таким образом, экономика Израиля была затронута кризисом, однако существенно не пострадала. И это было обусловлено отнюдь не низкой степенью вовлеченности страны в мировые отношения. Факторами успеха Израиля стали взвешенная экономическая политика, быстрое реагирование финансовых институтов на неблагоприятные условия среды и ставка на привлечение иностранного капитала в страну и создание иностранцам благоприятных условий для осуществления бизнеса.

PE'SIOME

Проанализированы предпосылки возникновения экономического кризиса 2008-2009 гг. в Израиле. Выявлены особенности протекания кризисных процессов в израильской экономике. Обоснованы факторы успешной борьбы Израиля с кризисными явлениями. Юпочевые слова: экономический кризис, Израиль, кредитование, экспорт, импорт, технологическое развитие PEЗЮME

Проаналізовано передумови виникнення економічної кризи 2008-2009 рр. в Ізраїлі. Визначено особливості перебігу кризових явищ в ізраїльській економіці. Обґрунтовано фактори успішної боротьби Ізраїлю із кризовими явищами. Юпочові слова: економічна криза, Ізраїль, кредитування, експорт, імпорт, технологічний розвиток

SUMMARY

The paper analyses the reasons for the economic crisis of 2008-2009 in Israel. The paper also defines the peculiarities of crisis processes in the Israeli economy. The paper contains well-grounded factors of successful struggle of Israel against crisis phenomenon. Key words: economical crisis, Israel, crediting, export, import, technological development

METOДЫ KOИTPOЛЯ ФOPMИPOBAИИЯ OmiATbl TPУДA B УCЛOBИЯX ЭKOИOMИЧECKOЙ ИECTAБИЛЬИOCTИ

Mаковская И.B., доктор экономических наук, зав.кафедрой экономики и управления Могилевского государственного университета им. А. Кулешова 1

В качестве основы контроля формирования системы оплаты труда в условиях экономической нестабильности может быть предложена комплексная система аудита формирования оплаты труда на предприятии. Такая система может предполагать два уровня контроля: микро- (уровень предприятия) и макро- (уровень отрасли или региона или государства).

Аудит формирования оплаты труда с позиции всех контролирующих уровней представляет собой организационную форму контроля, предполагающую проверку, подтверждение соответствующим заключением достоверности информации, которая касается системы зарплатообразования на контролируемом предприятии.

В основе аудита лежат правила (или стандарты), определяющие отклонение системы формирования оплаты труда на предприятии от принятых норм. Такие правила разрабатываются с учетом:

- внешних факторов, влияющих на формирование оплаты труда на предприятии, и отражающие экономическую ситуацию в государстве;

- внутренние факторы, влияющие на формирование оплаты труда, которые связаны с хозяйственной деятельностью предприятия и со стратегией его развития.

Кроме этого, правила аудита должны учитывать: -организационно-управленческую структуру предприятия; -виды производственной деятельности; -структуру капитала предприятия; -технологические особенности; -уровень рентабельности предприятия;

- порядок распределения прибыли;

- существование дочерних организаций;

- особенности общей системы внутреннего контроля на предприятии.

Информационной базой для проведения аудита формирования оплаты труда на предприятии будут:

- устав предприятия;

- протоколы заседаний Совета директоров или акционеров предприятия;

- коллективный договор;

- содержание трудовых договоров и контрактов;

- бухгалтерская и статистическая отчетность предприятия;

- внутрифирменные должностные инструкции;

- штатное расписание;

-результаты предшествующих проверок и ревизий.

Система аудита оплаты труда на предприятии может быть представлена следующим образом (рисунок 1):

© Mаковская RB., 2013

• Организация оплаты труда и ее управление

• Источники оплаты труда

• Имущественный комплекс предприятия

• Финансы и денежные потоки предприятия

• Прибыль

• Внешние и внутренние связи предприятия

• Формы и инструменты управления оплатой труда

• Внутренний котнроль оплаты труда

Бюджет предприятия

Фонд заработной платы

Налоги на фонд заработной платы

« Денежные потоки и распределение прибыли

Рисунок 1 - Система аудита оплаты труда на предприятии

В качестве принципов построения организационного аудита формирования оплаты труда на предприятии, следует выделить следующие:

-наличие внутрипроизводственных параметров формирования оплаты труда;

- формирование внутрифирменной институциональной среды оплаты труда (структуры, нормативные акты, традиции, нормы и

т. п.);

-использование современных научных подходов при формировании и оценке формирования системы оплаты труда;

- использование независимых экспертов;

- использование полной и достоверной информации по заработной плате.

Основная цель организационного аудита формирования системы оплаты труда состоит в установлении достоверных организационных параметров предприятия в области оплаты труда и адекватности форм и инструментов ее регулирования. Организационный аудит реализуется на микроуровне отдельного предприятия.

В качестве организационных параметров аудита следует выделять: количественные и качественные критерии контроля и оценки формирования оплаты труда; организационные правила контроля; учет характеристик нестабильности экономической ситуации; нормативно-правовые требования к контролю оплаты труда и т.д.

Важным в организационном аудите является привлечение независимых экспертов. В качестве таких экспертов могут быть привлечены специалисты отделов кадров и ОТИЗов других предприятий или отраслевых концернов и ведомств, эксперты коммерческих консалтинговых и кадровых агентств. Независимый эксперт должен иметь соответствующую квалификацию, подтвержденную документально, соответствующий опыт и репутацию, которая подтверждена репутацией и отзывами. Использовать независимых экспертов можно только с согласия предприятия.

Организационный аудит целесообразно проводить методом экспресс-анализа, который позволяет выявить основные внутренние и внешние факторы, влияющие на формирование заработной платы. Как правило экспресс-анализ проводится в форме мониторинга первичной информации и статистической отчетности предприятия.

В качестве частной технологии организационного аудита формирования оплаты труда может быть предложена иерархическая диагностика уровней формирования оплаты труда. Такая диагностика предполагает поэтапный мониторинг уровней формирования оплаты труда: от низшей иерархии (производственная бригада, участок, цех) до высшей иерархии (топ-менеджмент предприятия). Для каждого уровня иерархии должен быть разработан набор целей и показателей. Предметом такой диагностики может стать:

-отношения с вышестоящим руководством по поводу формирования уровня заработных плат работников в условиях нестабильной экономической ситуации;

- набор профессионально-квалификационных требований к работникам и их трансформация в условиях кризиса;

- трансформация системы управления и регулирования оплаты труда в условиях кризиса; -особенности разделения труда в условиях кризиса и его оплата.

Административный аудит - это интегрированная система учета управленческих процессов на основе контроля и анализа менеджмента предприятия. Административный аудит принадлежит макроуровню и осуществляется региональным уровнем или на уровне отраслевых или государственных органов управления.

В основе административного аудита лежит комплексная методика паспортизации предприятия с учетом системы формирования оплаты труда, в условиях кризиса, в том числе. Предметом диагностики данной методики является:

-организационная форма системы оплаты труда на предприятии;

- организация системы оперативного контроля за выплатой заработной платы;

- организация внутреннего аудита заработной платы на предприятии;

- распределение и закрепление функций за начислением и выплатой заработной платы, особенности оплаты труда в условиях экономической нестабильности;

- диагностика рабочих мест и соответствие им заработной платы работников, которые там заняты;

- организация делопроизводства по оплате труда на предприятии.

В качестве инструмента административного аудита может выступать контроллинг. Основу контроллинга составляют стандарты, нормы, нормативы, регламенты, правила, инструкции и др. нормативно-правовые документы. Разновидность типов контроллинга административного аудита представлена на рис.2

Типы контроллинга

 

 

 

 

 

Технологический

 

Финансово-экономический

 

аттестация

 

Инвентариза ция

 

Ревизия

Рисунок 2 - Разновидность типов контроллинга административного аудита Данные типы контролинга в условиях нестабильной экономической ситуации позволяют выявить:

а) соответствие уровня оплаты труда отраслевому, региональному или государственному;

б) соответствие заработной платы количеству произведенной и реализованной продукции;

в) соответствие заработной платы на предприятии государственным социальным стандартам;

г) соответствие системы оплаты труда заключенным трудовым договорам и коллективному соглашению;

д) уровень гибкости системы оплаты труда на предприятии.

В качестве инструмента как для аудита на микро-, так и для аудита на макро-уровне может быть предложена ревизия финансово-экономической деятельности предприятия с выделением ревизии системы оплаты труда на предприятии. Следует различать полные, частичные, тематические и комплексные ревизии системы оплаты труда на предприятии. Значение каждой из них в условиях кризиса возрастает. Для нестабильной экономической ситуации данные ревизии чаще всего приобретают внеплановый характер. При внеплановых ревизиях целесообразно осуществлять контроль всех документов, сопровождающих формирование оплаты труда в условиях кризиса [1].

Кроме этого, ревизия может быть документальной (диагностика подлинности отчетной информации) и фактическая (проверка реальной начисленной и выплаченной заработной платы).

На уровне предприятия ревизию проводит бухгалтерия совместно с отделом по труду и заработной плате. На уровне отрасли -отраслевой ОТиЗ. На уровне региона и государства - инспекция по труду и соответствующие управления Министерства труда и социальной защиты.

Основными задачами ревизии системы формирования оплаты труда в условиях нестабильной экономической ситуации, являются следующие:

- обоснованность расчетов по заработной плате на предприятии; -исполнение выплат заработной платы в соответствии с графиком расчетов;

- диагностика принципов формирования фонда заработной платы и его источники;

-соблюдение финансовой дисциплины и правильность ведения бухгалтерского учета по заработной плате;

- обоснованность получения заемных средств на выплату заработной платы;

-полнота и своевременность выплаты налогов и социальных платежей с фонда заработной платы;

- резервирование средств на заработную плату, премии и оплату отпуска работников. При осуществлении ревизии на микроуровне необходимо предусмотреть следующее:

1. обеспечение объективной информацией внутренних ревизоров;

2. минимизацию расходов по проведению внутренней ревизии;

3. оценку исполнения локальных административных актов по формированию системы оплаты труда.

Цель внутренней ревизии - выполнение контрольных процедур, способствующих выявлению ошибок при начислении заработной платы, сравнение динамики показателей и выяснение причин их расхождения. Отдельно следует выделить важную целевую задачу -выявление хозяйственных рисков, связанных с системой формирования оплаты труда на предприятии. Такого рода риски связаны с вероятностью появления существенных искажений в учете по заработной плате и в целом отчетности. При оценке такого риска необходимо учитывать:

- особенности современной кризисной ситуации;

- специфику хозяйственной деятельности в условиях кризиса;

- опыт и квалификацию работников, ответственных за формирование системы оплаты труда;

- возможность внешнего давления (например, со стороны гос. органов) на уровень заработной платы;

- возможность контроля на формирование заработной платы со стороны собственника предприятия. В ходе ревизии могут быть выявлены следующие типичные нарушения:

- отсутствие внутренних документов, регламентирующих формирование фонда заработной платы;

- неправильный расчет заработной платы или среднего заработка;

- неполное документальное оформление заработной платы;

- несоответствие данных аналитического и синтетического учета по начислениям заработной платы.

В условиях нестабильной экономической ситуации при формировании оплаты труда важным является соблюдение социальной нормы под которой понимается законодательно установленный или принятый размер заработной платы для работников в отрасли или регионе. Существование социальной нормы оказывает большое влияние на ситуацию с оплатой труда.

Премирование в условиях кризиса может рассматриваться как инструмент профессионального подхода к стимулированию работников. Принципы формирования премии в условиях кризиса могут быть оговорены отдельным пунктом как в положении о премировании, так и в коллективном договоре предприятия. В положении о премировании должны быть оговорены два момента: величина премий и характер зависимости между результатом и величиной премии. Следует учитывать, что в условиях кризиса оптимальный размер премии должен быть не меньше 5% и не больше 50% от величины основного заработка. Если премия меньше 5% - она не ощутима для работника. Премия должна усиливать эффект основной заработной платы.

Нестабильная экономическая ситуация порождает возникновение неофициальных зарплат («серая зарплата») - это выплата части зарплата, минуя установленные законом процедуры. Фактически это незаконные выплаты, из которых не производятся налоговые и социальные отчисления. Чаще всего неофициальная зарплата встречается там, где есть доступ к наличным деньгам, например, на производстве, которое тесно связано со сбытом своей продукции через розничную сеть (легкая и пищевая промышленности). Экономический смысл неофициальной заработной платы состоит в том, что происходит экономия средств на оплату труда. В условиях кризиса - это оптимизация использования и содержания трудовых ресурсов.

При контроле формирования оплаты труда в условиях кризиса встает проблема выведения зарплаты из тени. Это проблема имеет временный, но очень острый характер. При попытке «легализовать» неофициальную заработную плату, встает неоднозначная проблема. Если работодатель всю неофициальную зарплату выведет из тени (через ведомость), то он должен будет уменьшить ее размер на сумму единого социального платежа. А если ее легализуя он не будет снижать сумму заработной платы, то его издержки увеличатся на суммуплатежей в бюджет. Поэтому при выведении зарплат из тени необходимо кому-то пожертвовать: либо работники согласятся с уменьшением зарплаты, либо работодатель - с увеличением издержек. Поведенческая стратегия, в этом случае, индивидуальна.

Страницы:
1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15  16  17  18  19  20  21  22  23  24  25  26  27  28  29  30  31  32  33  34  35  36  37  38  39  40  41  42  43  44  45  46  47  48  49  50  51  52  53  54  55  56  57  58  59  60  61  62  63  64  65  66  67  68  69  70  71  72  73  74  75  76  77  78  79  80  81  82  83  84  85  86  87  88  89  90  91  92  93  94  95  96  97  98  99  100  101  102  103  104  105  106  107  108  109  110  111  112  113  114  115 


Похожие статьи

Т С Медведкин - Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций региональный аспект