І П Булєєв - Вісник донецького університету - страница 43

Страницы:
1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15  16  17  18  19  20  21  22  23  24  25  26  27  28  29  30  31  32  33  34  35  36  37  38  39  40  41  42  43  44  45  46  47  48  49  50  51  52  53  54  55  56  57  58  59  60  61  62  63  64  65 

Среди других украинских игроков на международном рынке и поглощений выделяются: группа «Укрпроминвест» (выкупила кондитерские фабрики в России, в Литве, а также авторемонтный завод Беларуси); группа «АвтоКрАЗ», которая покупает непрофильные, но необходимые ей предприятия. В частности, в 2006 г. купила ферросплавный завод «Skopski Legury» в Македонии» [21, с. 16];

«УкрАвто» приобрел в 2006 г. почти 85% акций (16 млн. долл.) польского автозавода «Fabrika Samochodow Osasbowich» [18, c.53].

Проведенный анализ позволяет сделать определенные выводы. Прежде всего, подчеркнем, что Украина приобретает возрастающий авторитет на международном рынке и как объект и как субъект трансграничных слияний и поглощений. При этомнаб увеличение объемов и удельного веса именно трансграничных общей структуре слияний и поглощений в нашей стране.

С развитием рыночной экономики, углублением экономических, социальных и политических реформ будет расширяться рынок слияний и поглощений в Украине. А происходящие структурные сдвиги в экономике Украины сопровождаются возрастанием степени диверсификации слияний и поглощений в стране.

В результате увеличения экономической, финансовой, производственной мощи отечественных компаний, Украина все более активно проникает на международные рынки слияний и поглощений.

С целью укрепления позиций Украины на мировых рынках, отечественные компании должны не просто участвовать в процессе трансграничных слияний и поглощений, а диверсифицировать подобное участие.

РЕЗЮМЕ

У статті дана характеристика консолідації бізнесу як однієї з найважливіших закономірностей розвитку міжнародної економіки. Особлива увага звертається на процес зливань і поглинень. Визначаються особливості участі України в цьому процесі.

SUMMARY

In the article the characteristic of business consolidation as one of major law of international economy development is given. The special attention applies on the process of mergers and acquisitions. The features of participation of Ukraine in this process are determined.

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ:

1. UNCTAD. World investment report 2006. FDI from developing and transition economies:

implications for development. - N-Y., Gen. - 2006. -340р.

2. Гейдюнас Ю. Опыт размещения акций в Лондоне и Киеве // Инвестгазета. - 2006. -

№6. - С. 12.

3. Экономические известия. - 2007. - №68. - С.4.

4. Тополюк Р. Алмазы в чужой короне // Экономические известия. -2006. -№58.-С. 1,2.

5. Живее все... // Мир денег. - 2007. -№4. - С. 18-19.

6. Міщенко В., Набок Р. Іноземний капітал у банківський системі Центральної та Східної Європи. Уроки для України // Банківська справа. - 2007. - №3. - C.3-14.

7. Задерей Н. Укрсиббанк меняет вывеску // Контракты. - 2006. - №19.-С.21.

8. Щеглова Е. Страховой бизнес будет возрастать // Страхование. Общее дело. - 2006. -

№9. - С.20-22.

9. Недашковская Н., Юрасов С. Австрийские страховщики идут на восток // Экономические известия. - 2006. - №207. - С.5.

10. Путь к рентабельному завтра // Компаньон. -2007. - №17-18. - С.54-56.

11. «ДЦ Украина» стал международным // Компаньон. - 2006. - №31-32. -С.48.

12. Грибановский А. У «Буквы» появится польский акцент // Деловая столица. -2006. -

№37. - С.34.

13. Денисенко А. Универмаг «Украина» стал ирландским // Дело. -2006. - №211.-С. 10.

14. Компаньон. - 2007. - №16. - С.8.

15. Задерей Н. Консолидационный почин // Эксперт. Украина - 2007. - №17-18.-С.44.

16. Компаньон. - 2007. -№19. - С.8.

17. UNCTAD. World Investment Report 1998. Trends and Determinants. - № Y., Gen.-

1998.-463 p.

18. Рылик М. Экспансия за рубеж // Финансовый директор. - 2006. -№10. -C.53-57.

19. Простаков Г. Может получить хороший сплав // Эксперт. Украина. -2007.-№8.-С.

15-19.

20. Инвестгазета. - 2006. - №30. - C.23.; Дело. -2007. -№.77. - C.4.

21. Звягинцева И. Константин Македонский // Контракты. -2006. - Х°47. -С.16.

Надійшла до редакції 16.08.2007року

УДК 657.6

АНАЛИТИЧЕСКИЕ ПРОЦЕДУРЫ АУДИТОРСКОЙ ОЦЕНКИ КАЧЕСТВА ИНФОРМАЦИИ В ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Сидюк О.В., к.э.н., доцент, зав. кафедрой «Учет и аудит»

Аналитические процедуры являются важной составляющей процесса аудита. Они вошли в практику аудита после перехода от подтверждающего или, как его называл Р. Монтгомери «счетоводческого», аудита к системно-ориентированному. Современное толкование характера, целей и условий применения аналитических процедур описано в Международном стандарте аудита 520 «Аналитические процедуры». Важной особенностью содержания стандарта, на которую следует обратить внимание, является изложение в нем только принципиальных положений и отсутствие необходимых пояснений относительно порядка их реализации. В нем не конкретизирован перечень аудиторских процедур, не содержится рекомендаций какие конкретно процедуры анализа должны быть выполнены в той или иной ситуации, отсутствуют указания по правилам принятия решений на основе полученных результатов и др. На наш взгляд, вышеизложенное, наряду с некоторой расплывчатостью определения аналитических процедур, создает серьезное препятствие к их использованию. Применение аналитических процедур в Украине сдерживается также нестабильностью экономики и отсутствием методик их применения. Вместе с тем аналитические процедуры зачастую работают настолько эффективно, что помогают выявить до 27,1% ошибок [7 с. 122] и этим способствуют сокращению числа детальных аудиторских тестов.

Обзор специальной экономической литературы показывает, что описанию аналитических процедур уделяется недостаточно внимания [2,4,5,6,7,9]. Основные акценты в освещении приемов анализа в аудиторской практике смещены, как правило, в сторону концепции действующего предприятия с тем, чтобы выработать мнение о возможности его функционирования в обозримом будущем [10] . Это безусловно значимый вопрос в ходе проведения аудита, т. к. от ответа на него зависит содержание бухгалтерского баланса и выбор метода оценки его активов.

Однако, с нашей точки зрения, не менее важно научиться интерпретировать полученные результаты анализа для разработки плана аудиторской проверки. Тем более, что аналитическая проверка должна позволить аудитору понять особенности деятельности клиента, выявить области потенциального риска, существенные изменения и несвойственные данные, способствовать выбору необходимых аналитических процедур по сути, определить масштаб их проведения, степень детализации и др. Перечисленное является областью профессионального суждения аудитора и важной предпосылкой достижения поставленных перед ним задач по

© Сидюк О.В., 2007

308снижению степени информационного риска в финансовой отчетности и этим особо подчеркивается актуальность обозначенного нами предмета исследования.

Цель данной работы состоит в описании аналитических процедур качества отчетной информации, интерпретации ее возможных результатов и идентификации направлений аудиторской проверки по сути.

Аналитические процедуры истолкованы в МСА 520 как оценка финансовой информации путем изучения правдоподобных взаимосвязей между финансовыми и нефинансовыми данными, включая исследования идентифицированных отклонений и противоречивых взаимосвязей. Однако отсутствие системного подхода в описании аналитических процедур не давало возможности обстоятельно, с позиций современной практики раскрыть их роль, значение, задачи, уточнить суть и область применения. Проделанная нами работа позволила сгруппировать сведения об аналитических процедурах (табл. 1) и сделать ряд принципиально важных выводов. Во-первых, содержание таблицы наглядно показывает, что назначение, цели, задачи аналитических процедур, уровень агрегирования финансовой информации и приемы анализа на разных стадиях аудиторского обследования (планирование, проверка, обзор финансовой отчетности) неодинаковы. Во-вторых, результаты аналитических процедур каждой из предшествующих стадий аудита являются определяющими для последующих. В-третьих, общий анализ финансовой отчетности в принципе не должен выявить ничего нового и неожиданного. Результаты завершающих аналитических процедур, с одной стороны, служат подтверждением данных, полученных из других источников, а с другой - рассматриваются аудитором в свете полученных знаний о бизнесе клиента. В том случае, если на данном этапе выявляются новые противоречивые сведения, есть все основания признать принятую аудитором методику проверки в целом не эффективной.

В основе применения аналитических процедур лежат причинно-следственные связи между показателями, которые приводят к тому, что зависимости между данными могут определяться с достаточной точностью и существовать независимо от специфических хозяйственных операций, изменений в бухгалтерском учете, ошибок, отклонений и несоответствий.

На этапе планирования осуществляются процедуры оценки риска элементов финансовой отчетности, с помощью которых аудитор выявляет ожидания видимых обоснованных (объяснимых) связей. Причинно-следственная или корреляционная зависимости существуют, например, между объемом продаж и валовой прибылью, величиной себестоимости реализованной продукции, административными расходами, затратами на сбыт продукции, оценкой материально-производственных запасов, их оборачиваемостью, уровнем дебиторской задолженности и т. д. Если результат анализа показывает необычные или неожиданные связи, то их рассматривают при выявлении существенных искажений. В этой связи уместно подчеркнуть, что зависимость между данными по прибыли носит более прогнозируемый характер, чем зависимость между данными в балансе, т. к. последние формируются на данный момент, но под влиянием разных факторов, которые имели место, в частности, и в предыдущих периодах.

Для целей поиска области потенциального риска интересным является изучение поведения относительных показателей во времени. По отношению к отчету о финансовых результатах с помощью такого анализа можно обнаружить признаки возможного сглаживания доходов и прибыли.

Важно подчеркнуть, что в аналитических процедурах на этапе планирования используются данные агрегированные на высоком уровне, поэтому их результаты обеспечивают лишь общее начальное представление о возможном наличии существенных искажений и, как правило, в отношении таких качественных характеристик информации как полнота и точность. В таблице 2 приведен пример интерпретации аудитором результатов анализа изменений относительных показателей.

Таблица 2

Аудиторский анализ качества информации о прибылях и убытках

Показатели

1. Соотношение чистой прибыли и объема продаж

2.Отношение валовой прибыли к объему продаж

Результат анализа

Изменение соотношения во времени не имеет какого либо последовательного характера

Существенное увеличение или уменьшение показателя по сравнению с предыдущим периодом

Интерпретация аудитором

Область риска

Возможные причины искажений

Риск сглаживания доходов

Искусственное занижение (завышение) доходов с помощью бухгалтерских приемов

Риск в полноте признания доходов и расходов

Занижение или завышение объема продаж, ошибки в расчете себестоимости реализованной продукции (ошибки в распределении доходов и расходов по отчетным периодам; распределении накладных расходов)

Риск в признании доходов

Неверное признание продаж, фиктивные продажи

Риск сглаживания прибыли

Расходы

классифицируются как будущие или вовсе от них отказываются

Риск

приемлемости

амортизационной

политики

Возможное изменение срока службы или неоправданное изменение ликвидационной стоимости

Риск завышения прибыли

Недоначисление резерва безнадежных долгов

Риск сглаживания прибыли

Недоначисление резерва расходов будущих периодов

Риск завышения прибыли

Искусственное завышение прибыли с помощью бухгалтерских приемов

3.Отношение дебиторской задолженности к объему продаж 4.Отношение дискреционных расходов к объему продаж/активам

Существенное уменьшение по сравнению с предыдущим периодом

Снижение коэффициента по сравнению с предыдущим периодом

5. Отношение расходов на амортизацию к объему

продаж/стоимости основных средств

6. Отношение безнадежной дебиторской задолженности к объему продаж

7. Соотношение резерва расходов будущих периодов к себестоимости реализованной продукции

Отслеживается тенденция

8. Отношение заемных средств к собственным

снижения

Снижение показателя при абсолютном росте безнадежной задолженности и объема продаж

Снижение коэффициента по сравнению с предыдущим периодом

Достаточно высокое

Предварительно   перед   проведением   анализа   относительных показателей необходимо выполнить перекрестную  проверку  корреспондирующих показателейотчетности. Основной целью такой аналитической процедуры является проверка собственно корректности представления информации в отчетности. Параллельно могут быть выявлены проблемные участки учета, нетипичные операции, критические периоды.

Опираясь на данные финансовых отчетов компании «М.В.» (табл.3) приведем описание изменения относительных показателей.

Проведенный нами предварительный анализ показателей финансовой отчетности компании «М. В.» показал, что качество информации о прибылях и убытках с точки зрения ее достоверности очень низкое.

Так, в течении последних пяти лет соотношение чистой прибыли, а также финансового результата от операционной деятельности и объема продаж характеризовалось слабой взаимосвязью между массой прибыли и объемом продаж:

2002 г. -0,079 -0,064

2003 г. 0,077 0,014

2004 г.

0,03 0,079 2005 г.

-0,02

0,0388

2006 г. -0,069

0,393

Колебания данных показателей обычно рассматриваются как свидетельства о рискованности бизнеса и сглаживания доходов.

Таблица 3

Показатели

2002 г.

2003 г.

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Доход от реализации

74033,7

80545,1

110724,1

109023,2

10836,74

НДС

12338,9

13314,9

17704,5

17702,4

18009,1

Другие отчисления из дохода

118,9

12,9

0,1

0,6

151,3

Чистый доход

61575,9

67217,3

93019,5

91320,2

90207,0

Себестоимость реализованной продукции

56181,5

48631,9

78425,4

77309,1

73061,9

Валовая прибыль

5394,4

18585,4

14594,1

14011,1

17145,1

Другие операционные доходы

2900,7

19326,1

1938,7

13213,9

9780,3

Административные затраты

3842,0

3917,1

4643,3

4370,4

4717,6

Затраты на сбыт

5091,4

4399,7

2389,4

5167,9

8444,8

Другие операционные затраты

3288,3

20173,8

2125,1

14143,1

10221,1

Финансовый результат от операционной деятельности

3926,6

9420,9

7375,0

3543,6

3541,9

Другие финансовые доходы

88,0

 

 

2521,8

0,7

Другие доходы

994,6

19807,9

66662,7

21230,8

63513,4

Финансовые затраты

2893,2

3604,0

5979,5

7068,0

9452,7

Другие затраты

162,0

19155,7

63662,2

21547,2

64583,3

Финансовый результат от обычной деятельности до налогообложения

-5899,2

6469,1

4396,0

-1319,0

-6980,0

Налог на прибыль

20,8

242,3

1059,5

287,8

491,5

Финансовый результат от обычной деятельности

-5920,0

6226,8

3336,5

-1606,8

-7471,5

Чистая прибыль/убыток

-5920,0

6226,8

3336,5

-1606,8

-7471,5

Скачкообразные изменения отмечаются и в отношении валовой прибыли к

2002 г.

2003 г.

2004 г.

2005 г.

2006 г.

0,088

0,277

0,157

0,153

0,235

Как видно из приведенных данных, в 2003 г. по сравнению с 2002 г. показатель соотношения валовой прибыли и объема продаж увеличился в три раза, а в 2004 г. по сравнению с 2003 г. уменьшился почти в два раза. В последующие годы наблюдаются колебания показателя от - 2,55% до + 53,60%. Существенные изменения данного показателя с высокой долей вероятности отражают риск в полноте признания доходов и расходов. Возможны занижение или завышение объема продаж, недосписание отгруженной продукции, ошибки в распределении накладных расходов. Подтверждением тому служит также анализ структуры запасов, согласно которому в 2003 г. и 2004 г. компания имела спад производства (удельный вес запасов сырья и материалов снизился при одновременном росте незавершенного производства и готовой продукции). Однако финансовая отчетность в это время демонстрировала прирост объема продаж и дебиторской задолженности. Обращает на себя внимание то обстоятельство, что в 2004 г. оборачиваемость запасов увеличилась в два раза при росте чистого дохода только на 38,78%, а в 2006 г. уменьшилась немногим более чем в полтора раза:

2002 г.

2003 г.

2004 г.

2005 г.

2006 г.

5,68

5,81

10,46

9,53

5,946

Снижение оборачиваемости запасов происходило под влиянием существенного роста остатков тары, товаров и одновременном падении объемов продаж. Наращивание стоимости запасов в товарах (в 2006 г. на 364,42% по сравнению с 2005 г.) требует детального изучения, так как к этому времени компания вышла из сегмента розничной торговли.

Пристального внимания со стороны аудитора заслуживают расходы на сбыт, поскольку по отношению к объему продаж их уровень в течении анализируемого периода имел скачкообразные изменения (табл. 4).

Таблица 4

Динамика изменения , отношения расходов на сбыт к объему

Показат I 2002

2003

2004

2005

продаж

2006

ели

 

Тыс.

грн.

Относ

ительн

ое

измене ние, %

Тыс. грн.

Отноит ельное измене ние, %

Тыс. грн.

Относи тельное измене ние, %

Тыс. грн.

Относи

тельно

е

измене ние, %

Чистый доход

61575,9

67217,3

+9,2

93019,5

+38,37

91320,2

-1,83

90207,0

-1,22

Затраты на сбыт

5091,4

4399,7

-13,59

2389,4

-45,69

Страницы:
1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15  16  17  18  19  20  21  22  23  24  25  26  27  28  29  30  31  32  33  34  35  36  37  38  39  40  41  42  43  44  45  46  47  48  49  50  51  52  53  54  55  56  57  58  59  60  61  62  63  64  65 


Похожие статьи

І П Булєєв - Вісник донецького університету