Ю В Макогон, В П Шевченко - Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций - страница 38

Страницы:
1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15  16  17  18  19  20  21  22  23  24  25  26  27  28  29  30  31  32  33  34  35  36  37  38  39  40  41  42  43  44  45  46  47  48  49  50  51  52  53  54  55  56  57  58  59  60  61  62  63  64  65  66  67  68  69  70  71  72  73  74  75  76  77  78  79  80  81  82  83  84  85  86  87  88  89  90  91  92  93  94  95  96  97  98  99  100  101  102  103  104  105  106  107  108  109  110  111 

В моделі також враховані вимоги щодо управління грошовими потоками [10, с. 423], а саме передбачені наступні можливості: облік руху грошових коштів; аналіз фінансових потоків за даними бухгалтерської звітності; оцінка впливу грошових потоків на фінансову стійкість фінансової установи; визначення резерву грошових коштів для підтримання платоспроможності; прогноз майбутніх грошових потоків на місяць, квартал, рік.

СПИСОК ДЖЕРЕЛ:

1. Закон України «Про інноваційну діяльність», №40-IV від 4 липня 2002 року.

2. Постанова Верховної Ради України «Про дотримання законодавства щодо розвитку науково-технічного потенціалу та інноваційної діяльності в Україні», №1786- IV від 16.06.2004 р.

3. Закон України «Про наукову і науково-технічну діяльність», №1977- ХІІ від 13.12.1991р.

4. Рябов О. Модельный подход. \ Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. №1, 2001. - С. 43-52.

5. Савчук В.П. Практическая энциклопедия. Финансовый менеджмент. - К.: Издательский дом «Максимум», 2005. - 884 с.

6. Вітлінський В.В., Наконечний С.І. Ризик у менеджменті. - К.: ТОВ «Борисфен-М», 1996. - 336с.

7. Красс М.С., Чупрынов Б.П. Математические методы и модели для магистрантов экономики. - СПб.: Питер, 2006. - 496 с.

8. Лукасевич И.Я. Методы анализа рисков инвестиционных проектов. \ Финансовая информатика, № 2, 2005. - С. 59-62.

9. Готовчиков И. Финансовые риски. \ Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. №4, 2004. - С. 23-29.

10. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. - СПб.: Питер, 2002. - 544 с.

11. Овечко А.В., Петренко В.Л., Тимохин В.Н. Модели и методы адаптивной экономики: Учебное пособие. - Донецк: ООО «Юго-Восток, Лтд»,

2003. - 156 с.

12. Положення про порядок формування та використання резерву для відшкодування можливих втрат за кредитними операціями банків, затверджені Постановою Правління Національного банку України від 06.07.2000р. №279, зареєстрованою в Міністерстві юстиції України 03.08.2000р. за №474/4695.

РЕЗЮМЕ

В роботі розглянута модель механізму фінансування інноваційних проектів за допомогою інструментів лізингу, факторингу, довірчого управління фінансовими активами.

РЕЗЮМЕ

В работе рассмотренная модель механизма финансирования инновационных проектов с помощью инструментов лизинга, факторинга,

доверительного управления финансовыми активами.

SUMMARY

The model for innovation projects financing mechanism using leasing, factoring, financial assets trust instruments is examined in the work.

ДЕЦЕНТРАЛИЗАЦИЯ МЕСТНЫХ ФИНАНСОВ В УСЛОВИЯХ РЕФОРМИРОВАНИЯ МЕЖБЮДЖЕТНЫХ ОТНОШЕНИЙ

Черноиванова Е.Н., к.э.н., доцент,

Лаушкин, А.Н., Донецкий национальный университет

Современный процесс формирования местных бюджетов в финансовой сфере Украины характеризуется низким уровнем доли собственных доходов, наращиванием объемов межбюджетных трансфертов, которые ограничивают финансовые возможности местных органов власти для концентрации ресурсов на инновационно-инвестиционное развитие регионов и удовлетворение общественных потребностей населения данных территорий. Вопросы формирования и использования средств местных бюджетов приобретают особую актуальность в контексте евроинтеграционных перспектив развития экономики Украины.

Реформирование местных бюджетов продолжается, однако осуществленные ранее меры не обеспечили устойчивого развития финансовой сферы страны, а местные органы власти достаточным объемом финансовых ресурсов для социальных и структурных преобразований. Евроинтеграция Украины предусматривает приближение к европейским стандартам бюджетного обеспечения, чему должно содействовать усовершенствование формирования и использование средств местных бюджетов, в том числе и на активизацию инвестиционной деятельности в регионах.

Теоретическим и практическим аспектам формирования и использования средств местных бюджетов посвящены работы отечественных ученых, среди которых: В.Зайчикова, В.Андрущенко, С.Буковинский, О.Василик, Г.Васильева, В.Опарин, Ю.Острищенко, Л.Тарантул, В.Твердохлебов, В.Федосов, Л.Ходский, С.Юрий и других экономистов. Отдельные вопросы межбюджетных отношений и проблем децентрализации местных бюджетов нашли свое отражение в работах зарубежных ученых: Р.Аграноффа, Р.Бирда, Ш.Бланкарта, А.Вагнера, Р.Гнейста, Ж.Ле Шателье, Р.Масгрейва, А.Смита, УШумахера и др.

Большинство научных работ ориентировано на выявление общих тенденций функционирования местных бюджетов, формирования и использования этих средств. Более детального исследования требуют вопросы укрепления собственной доходной базы местных бюджетов путем децентрализации бюджетной системы. Вместе с тем, очевиден недостаток научных и практических наработок относительно активизации инвестиционно-инновационной деятельности органов местного самоуправления за счет местных финансовых ресурсов и реформирования

©Черноиванова Е.Н., Лаушкин А.Н., 201межбюджетных отношений в Украине. Важность указанных проблем и их недостаточная исследованность определили выбор темы, обусловили ее актуальность, теоретическую и практическую значимость.

Целью научного исследования является обоснование общих принципов усовершенствования формирования и использования средств местных бюджетов. Для достижения данных целей были определены такие задачи:

исследовать экономическую основу местных бюджетов, особенности формирования и использования средств в контексте эволюции местных финансов;

• сформулировать принципы организации и управления процессом формирования доходов и расходов местных бюджетов;

• определить и обосновать целесообразность использования зарубежного опыта для процесса формирования местных бюджетов;

• очертить приоритетные направления усовершенствования формирования и использование средств местных бюджетов; Объектом исследования являются местные бюджеты и особенности формирования их доходной и расходной части. Предметом исследования

определены экономические отношения, связанные с формированием и использованием средств местных бюджетов в условиях реформирования межбюджетных отношений.

Рост объема и количества местных бюджетов непосредственно связан с процессом урбанизации, соответственно, расширением социальной инфраструктуры. В общем объеме региональных бюджетов постоянно увеличивается удельный вес городских и поселковых бюджетов. Рост городских поселений, увеличение числа городских жителей, рост больших городов, где бюджетные расходы на одного жителя в 5-7 раз выше, чем в малых городах, что приводит к увеличению расходов городских бюджетов, тенденция которых опережают темпы роста составляющих местных бюджетов.

На современном этапе, развитие местного самоуправления актуализирует вопрос формирования самостоятельных бюджетных единиц. Такую необходимость закрепляет ратифицированная Украиной Европейская хартия о местном самоуправлении, в которой провозглашено, что органы местного самоуправления должны владеть необходимым объемом собственных источников для выполнения возложенных полномочий. В украинской реальности к таким собственным источникам можно отнести локальные (собственные) налоги и сборы (удельный вес которых 5-7%) и закреплены средства (60%), оставшуюся долю составляют трансферты (25-23%). Доходы местных бюджетов формируются с преобладанием закрепленных общегосударственньгх источников доходов. Эти средства принадлежат субъекту бюджетного права, то есть полностью или в твердо фиксированной доле на постоянной или долгосрочной основе поступают в соответствующий бюджет. Местные органы заинтересованы в собственных закрепленных источниках доходов. Они позволяют более полно проявлять хозяйственную инициативу, стимулировать увеличение платежей в бюджет, экономически влиять на местные предприятия.

Бюджетная практика развитых стран подтвердила, что соотношение объемов средств местных и государственного бюджетов должно составлять 40:60. В Украине действует неэффективное межбюджетное регулирование, когда доля местных бюджетов в составе сводного бюджета по доходам составляет 25%, а по расходам 43% (См. табл. 1).

Таблица 1

_Удельный вес местных бюджетов в составе сводного бюджета Украины в 2005-2008 гг. [1]_

Год

Доля местных бюджетов в составе сводного бюджета Украины

 

По доходам                                        По расходам

2005

22,0 37,0

2006

23,6 41,1

2007

23,7 45,0

2008

25,3 43,0

Как видно из таблицы, доля местных бюджетов в консолидированном бюджете Украины не соответствует общепринятым мировым нормам. Процент собственных финансовых ресурсов регионов определяет степень участия местного самоуправления в решении актуальных проблем развития государства, и в данной кризисной ситуации - определенную ограниченность значимости функций органов местного самоуправления из-за слабых возможностей их реализации.

Можно сказать, что на современном этапе параллельно с децентрализацией исполнительных полномочий в Украине происходит фискальная децентрализация. Ее целью является наделение реальными финансовыми полномочиями низовых бюджетов - бюджетов городов, поселков, сел и др. На этом уровне предоставляется базовый стандарт социальных услуг, и согласно принципу субсидиарности на уровне бюджетов местного самоуправления должны удовлетворяться основные нужды граждан. На региональном же уровне из бюджетов должны финансироваться специфические услуги, выполнение которых нецелесообразно и неэффективно передавать на низовой уровень - профессионально-техническое образование, специализированное лечение, государственные программы социальной защиты и социального обеспечения - то есть расходы, которые могут потенциально повлиять на всех жителей региона.

На современном этапе, материально-финансовая база местного развития является недостаточной вследствие того, что удельный вес собственных доходов бюджетов составляет столь малую долю (что больше свидетельствует об ограниченных возможностях местных органов оперировать имеющимися средствами). Также решающим фактором является то, что в расходной части местных бюджетов самую большую долю занимают расходы на заработную плату - до 70%. Соответственно, не остается средств на развитие жилищно-коммунального хозяйства, собственной инфраструктуры и т.д.

Что касается изменения механизмов наполнения местных бюджетов, то формальная децентрализация государственных функций хотя и привела к значительному расширению бюджетных прав органов власти, однако не затронула вопросы самостоятельного определения ставок местных налогов и сборов, их перечня. Конечно, местные органы могут быть не заинтересованы в установлении определенных налогов и именно с целью недопущения подобных ситуаций, необходимо привлекать механизмы внешнего контроля. К тому же областные и районные бюджеты являются «перераспределительными» звеньями финансовых средств из госбюджета в местные бюджеты. Законодательно регламентированы межбюджетные отношения между районным бюджетом и бюджетами территориальных единиц, городов, сел, поселков и их объединений. Следовательно, вопрос об установлении прямых отношений между государственным финансированием и бюджетами местного самоуправления является важным. Это необходимо для того, чтобы бюджеты первичного уровня имели полноценное финансовое наполнение относительно выполнения возложенных на них функций. [2]

В развитых странах действуют два принципиально различных типа межбюджетных отношений. Первый тип бюджетной системы (Франция), отличается достаточно жесткой централизацией формирования государственного бюджета с последующим финансовой поддержки территорий в виде государственных дотаций, субсидий и финансовых компенсаций. Посредством этих трансфертов правительство осуществляет бюджетное выравнивание, обеспечивая дополнительными финансовыми ресурсами территории, у которых расходы местных бюджетов на одного жителя меньше государственного уровня. Французская система предопределяет необходимость иметь тщательно проработанную законодательную базу, которая позволяет практически в автоматическом режиме индексировать дотации с учетом инфляции, учитывать критерии для выделения дотации, а также соблюдать финансовую дисциплину в выполнении государственных финансовых обязательств. Государственные ресурсы поступают только тем регионам, которые в них нуждаются, а они, в свою очередь, знают, когда и в каких размерах они получат выделенные из бюджета средства. Французский подход вряд ли может быть эффективно реализован в Украине (по крайней мере, в настоящее время) в силу целого набора причин, начиная от уровня бюджетной дисциплины и стабильности доходов сводного бюджета до полноты информации в конечных потребностях конкретных регионов.

Второй тип бюджетной системы характеризуется высоким уровнем децентрализации бюджетных потоков, при которой налоговые поступления как основные источники формирования доходной части бюджета имеют четкую ступенчатую градацию (государство - регионы - местные органы власти). Децентрализованный тип бюджетной системы представлен двумя основными моделями межбюджетных отношений: кооперативной и конкурентной.

Кооперативная модель (Германия, Австрия, Швейцария) характеризуется: •     широким участием региональных властей в перераспределении национального дохода;

наличием развитого механизма перераспределения денежных средств между уровнями бюджетной системы через субсидии, дотации, субвенций;

наличием собственных и регулирующих налогов и доходов для каждого уровня бюджетной системы;

повышенной ответственностью центра за состояние региональных финансов (дефицит бюджета, наличие долга);

ограничением самостоятельности региональных властей в вопросах внешних заимствований. Конкурентные модели (Канада, США) имеют такие особенности:

• высокая степень финансовой самостоятельности региональных властей;

• финансовое обеспечение независимости и самостоятельности через право регионов (штатов и т.п.) устанавливать собственные налоги или определять порядок налогообложения;

• четкое разделение и закрепление соответствующих налогов и доходов за каждым уровнем бюджетной системы;

• центральное правительство не контролирует бюджетную деятельность региональных органов и сравнительно безразлично относится к проблеме горизонтальных дисбалансов;

• система бюджетного выравнивания развита сравнительно слабо;

• центральное правительство снимает с себя ответственность по долгам региональных правительств и не отвечает за дефицит их бюджетов. Региональные правительства самостоятельно изыскивают средства для погашения дефицита бюджета.

Конкурентная модель наиболее эффективно используется в странах с высокой дифференциацией налогооблагаемой базы, возникшей естественным путем, в частности, наличием запасов полезных ископаемых, добыча и переработка которых создает отдельным регионам высокий уровень доходов.

В Украине необходим поэтапный переход от «сверхцентрализованной» системы с доминированием интересов, ресурсов и действий центральной власти к новой, децентрализованной системе, в которой большую роль должны играть и получить преобладающее значение самостоятельный поиск регионами путей своего социально-экономического развития. [3] По мере экономического развития регионов и достижения ими финансовой устойчивости, бюджетная система должна реформироваться с обеспечением баланса интересов «центр - регион - местное самоуправление», при которых разграничение полномочий получит не только экономическую, но и политическую основу. В среднесрочной перспективе (3-5 лет) необходимо ставить вопрос о переходе к кооперативной модели - децентрализованной бюджетной системы, а в долгосрочной (5-10), по мере выравнивания уровня развития регионов - можно переходить и к конкурентной модели.

Для перехода к кооперативной модели потребуется:

• обеспечить широкое участие региональных властей в планировании национального бюджета, особенно в распределении доходной части;

• соверщенствование механизма перераспределения денежных средств между всеми уровнями бюджетной системы через субсидии, дотации, субвенции и т. п.;

• дать возможность каждому уровню бюджетной системы ввести собственные и регулирующие налоги и доходы (напр., как налоги в Германии: имущественный налог, на наследство, с автомобилей, на владельцев собак, на предметы роскоши и т.п.);

• повысить ответственность центральных органов власти за состояние региональных финансов (дефицит бюджета, наличие долга);

• поступление государственных средств на региональные программы развития;

• ограничить самостоятельность региональных властей в вопросах внешних заимствований. В качестве конкретных механизмов на этом этапе необходимо:

• упростить налоговую систему, отменить неэффективные налоги и сборы, в частности, расходы, на администрирование которых превышают сумму их поступлений к местным бюджетам;

• закрепить налоговые доходы за бюджетами разных уровней на постоянной основе непосредственно в Бюджетном кодексе (сейчас большой объем налоговых поступлений ежегодно распределяется по уровням бюджетной системы законом о бюджете на очередной год);

• закрепить за областными бюджетами долю от налога на прибыль предприятий и НДС; внести в налоговое законодательство изменения, позволяющие на областном уровне устанавливать налоговые ставки в части налогов, которые будут закреплены за областными бюджетами;

• передать на региональный уровень широкие полномочия в сфере социальной политики, в том числе возможность самостоятельно определять направления и формы реализации областных социальных программ. [4]

Это вполне реальный план и по мере его осуществления доля государственных дотаций в региональных бюджетах будет последовательно снижаться. Таким образом, каждый из регионов получает стимул к развитию, опираясь на собственные возможности и преимущества, что в итоге будет способствовать переходу к конкурентной модели:

• политическое и территориальное единство страны при высокой степени финансовой самостоятельности региональных властей;

• право регионов устанавливать собственные налоги или определять порядок налогообложения;

• четкое разделение и закрепление соответствующих налогов и доходов за каждым уровнем бюджетной системы;

• невмешательство центрального правительство в бюджетную деятельность региональных органов;

• отказ центрального правительства от обязательств по долгам региональных властей.

Становление системы такого уровня будет свидетельствовать о начале формирования основ политической и финансовой стабильности государства. Тем не менее, говорить о конкурентной модели развития межбюджетных отношений в Украине пока преждевременно: вначале необходимо преодолеть последствия бюрократической централизации.

По мере осуществления реформы в национальный бюджет будут извлекаться только средства, необходимые для выполнения функций государства (таких как государственное управление, оборона и безопасность, государственная судебная система и т.д.), и для горизонтального выравнивания регионов (на стадии кооперативной модели). Децентрализация ресурсов должна сопровождаться процессом передачи регионам и больших полномочий.

Реформа межбюджетных отношений естественно повлечет за собою и административную реформу:

• усовершенствование административного законодательства и системы административной юстиции;

• проведения реформы административно-территориального устройства;

• переход от «сверхцентрализованной» системы управления на методы регуляторной политики;

• децентрализацию государственного управления и полномочий с передачей на местный и региональный уровни;

• переход на стратегическое планирование регионального развития путем разработки, внедрения и поддержки программ регионального развития, а также программ стимулирующих региональную инвестиционную политику;

• поддержку институционных форм местного и регионального развития;

• создание благоприятного для местного и регионального развития законодательного климата, что активизирует инвестиционно-инновационную деятельность.

Таким образом, у центральной власти исчезнет необходимость заботиться о решении проблем регионов, которые, в свою очередь, получат возможность самостоятельно проводить социальную, культурную и экологическую политику, с учетом собственных традиций и особенностей. Рациональное местное самоуправление, реализация принципов эффективного бюджетного регулирования (на основе бюджетного выравнивания), существенная децентрализация ресурсов и повышение самостоятельности регионов смогут изменить их отношение к вопросам налаживания экономически обусловленных горизонтальных связей между собой и с регионами сопредельных стран (принцип еврорегионов). Такое взаимодействие станет основой реализации крупных инфраструктурных проектов, что повысит отдачу уже в общенациональных масштабах. Чем скорее Украина перейдет к новой межбюджетной политике, тем менее серьезными окажутся последствия экономического кризиса. Основой современного стратегического курса государственной региональной политики Украины, его определяющими приоритетами должно стать обеспечение устойчивого социально-экономического развития регионов, повышение их конкурентоспособности путем совершенствования системы межбюджетных отношений.

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ:

1. Остріщенко Ю. В. Підвищення фінансової самостійності місцевих бюджетів у контексті децентралізації державної влади // Наукові праці НДФІ - 2008. - №4(45). - С. 55 - 63.

2. Лавровский Б. Л., Постникова Е. А. Новейшие тенденции в сфере межбюджетных отношений // Регион: экономика и социология. - 2006. -

№2. - С. 34 - 48.

3. Пинзеник В. М. Регіональна політика в умовах конституційної реформи // Економіст. - 2005. - №4. - С. 31 - 33.

4. Зайчикова В. В. Прогнозування доходів місцевих бюджетів у процесі міжбюджетного регулювання // Фінанси України. - 2007. - №6. - С. 69 -

81.

РЕЗЮМЕ

Авторами були комплексно досліджені теоретичні положення і розроблені рекомендації щодо вдосконалення формування та використання коштів місцевих бюджетів в умовах реформування міжбюджетних відносин. У статті окрему увагу було приділено питанням розширення бази надходжень до місцевих бюджетів за рахунок перерозподілу окремих загальнодержавних податків.

РЕЗЮМЕ

Авторами были комплексно исследованы теоретические положения и разработаны рекомендации по усовершенствованию формирования и использования средств местных бюджетов в условиях реформирования межбюджетных отношений. В статье отдельное внимание авторы уделили вопросам расширения базы поступлений в местные бюджеты за счет перераспределения отдельных общегосударственных налогов.

SUMMARY

Authors fully examined the theoretical propositions and devised certain recommendations in the sphere of local financial sources formation and usage in terms of interbudgets relations reformation. In the article authors gave particular considerations on the question of local taxes expansion by dversifying certain national taxes into local budgets.

ЗАКОНОДАВЧІ ТА РЕГУЛЯТОРНІ МЕХАНІЗМИ ЗАЛУЧЕННЯ ІІНОЗЕМНИХ   ІНВЕСТИЦІЙ У ВАЖКУ ПРОМИСЛОВІСТЬ ДОНБАСУ У СКЛАДІ РОСІЙСЬКОЙ ІМПЕРІЇ У ХІХ - ПОЧАТКУ ХХ ст.

Щербініна О.В., кандидат історичних наук, доцент ДонНУ

Сьогодні Україна, розглядаючи перспективи економічного розвитку країни, пов'язує їх з питаннями інтеграції в Європейське економічне співтовариство. Тому на перше місце висуваються регіональні проблеми, економічний стан яких істотно може вплинути на цей процес. У зв'язку з цим досить актуальним є вивчення того історичного досвіду, який із всією очевидністю дає нам приклади успішного економічного співробітництва різних європейських структур як на загальнодержавному, так і регіональному рівні. Показовим прикладом такого співробітництва є Донбас, що став у ХІХ ст. центром залучення підприємницьких структур з Англії, Франції, Бельгії, Швейцарії, Німеччини й інших країн, які багато зробили для створення унікального промислового комплексу в Донбасі та Придніпров'ї, де провідну роль у становленні, формуванні та розвитку відіграв іноземний капітал.

Актуальність теми зумовлена й тим, що в період становлення в сучасній Україні нових економічних відносин зростає науковий і практичний інтерес до вивчення історичного досвіду залучення і наслідків впровадження іноземних капіталів в економіку України, бо соціально-економічні перетворення, які відбуваються сьогодні в Україні, постійно вимагають пошуку та запровадження нових методів і механізмів, спрямованих на поліпшення економічної ситуації країни в цілому.

Деякі аспекти даної проблеми знайшли своє відображення у працях економістів, юристів та істориків. Зокрема в роботах Купріянової Л.В., Макогона Ю.В., Шепелева Л.Е., Крутікова В.І, Донгарова В.А., Шубнікова Ю.В. та ін..

Метою даного дослідження є аналіз деяких аспектів регуляторної та законодавчої політики російського уряду щодо залучення іноземних інвестицій у важку промисловість Донбасу.

Економічна політика Російськой імперії в середині XIX - початку XX ст. була спрямована на стимулювання росту вітчизняної промисловості, та на залучення іноземних капіталів в економіку країни. Необхідність цього була обумовлена слабким розвитком внутрішнього ринку, нестачею власних капіталів, а також їх слабкою підприємницькою активністю. Іноземні капітали являлися єдино можливим і природним шляхом досягнення цієї мети (зокрема, для побудови металургійної та вугільної бази в Донбасі та Придніпров'ї). В результаті цих дій основними принципами державної економічної політики стала розробка законодавчих та регуляторних механизмів, які впливали на інтенсивність притоку іноземних капіталів.

Важливою сферою державного впливу на заснування іноземних підприємств у Росії було його правове забезпечення.

Необхідно відзначити, що іноземні інвестори керувалися акціонерним законодавством Російської імперії, яке застосовувалось як для російських, так і для іноземних товариств. Воно сформувалося ще в 1836 р., коли були прийняті «Правила о товариществах по участкам или компаниях на акциях», що зберегли своє значення аж до 1917 р. [1]. Ці правила передбачали певну систему дозволу заснування акціонерних товариств, відповідно до якої на прохання фундаторів про відкриття підприємства компанії повинні були проходити ряд установлених стадій до видачі дозволу.

Страницы:
1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15  16  17  18  19  20  21  22  23  24  25  26  27  28  29  30  31  32  33  34  35  36  37  38  39  40  41  42  43  44  45  46  47  48  49  50  51  52  53  54  55  56  57  58  59  60  61  62  63  64  65  66  67  68  69  70  71  72  73  74  75  76  77  78  79  80  81  82  83  84  85  86  87  88  89  90  91  92  93  94  95  96  97  98  99  100  101  102  103  104  105  106  107  108  109  110  111 


Похожие статьи

Ю В Макогон, В П Шевченко - Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций